AI导读：

中信证券分析指出，自美联储降息周期以来，十年期美债收益率已累计上升超1个百分点，期限溢价影响显著。财政因素难以全面解释美债期限溢价升势，增长预期变化成为主导因素。建议投资者关注短端美债配置价值，长端美债需等待催化信号。

每经AI快讯，中信证券最新研究报告指出，自美联储启动本轮降息周期以来，十年期美国国债收益率已累计攀升超过1个百分点，其中期限溢价的影响尤为显著。在分析这一趋势时，中信证券强调，单纯的财政因素难以全面解释近期美债期限溢价的上涨态势。相反，增长预期的变化对美债利率的上扬提供了更为有力的解释框架。市场参与者不仅因美国经济软着陆的预期增强，而开始交易‘美债相对吸引力减弱’的逻辑，还受到特朗普行事风格不确定性的影响，将‘未来两年美国经济增长前景预测难度提升’的因素纳入定价考量。因此，在当前市场环境下，中信证券建议投资者关注短端美债的配置价值，而对于长端美债，则建议采取更为谨慎的态度，等待明确的催化信号确认后再进行右侧布局。

此报告为中信证券基于当前市场状况的专业分析，旨在为投资者提供决策参考。

（文章来源：每日经济新闻）