近日，国务院总理李强正式签署了国务院令，对外公布了《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》（以下简称《规定》），并将于2025年2月15日正式生效。

　　该《规定》详细界定了中介机构在执业和收费方面的基本准则，强化了中介机构的独立性，并明确了相应的监管措施。尤为重要的是，《规定》明确指出，地方各级人民政府不得以公司股票公开发行上市的结果为条件，给予发行人或中介机构任何形式的奖励。

　　在《规定》发布后，司法部、财政部、证监会的相关负责人（以下简称“相关负责人”）在接受记者采访时指出，这一规定的出台，旨在进一步加强对中介机构收费等相关行为的监管，以防止中介机构与发行人之间的不当利益捆绑，从而提升上市公司的质量，保护投资者的合法权益，并促进资本市场的健康稳定发展。

　　聚焦收费规范，强化中介独立性

　　相关负责人介绍称，党中央、国务院高度重视资本市场的健康发展。中央金融工作会议明确指出，要着力规范市场秩序，培育独立、客观、公正、规范的中介机构。提高上市公司质量是推动资本市场健康发展的核心要求，关系到广大投资者的切身利益。证券公司、会计师事务所、律师事务所等中介机构在公司上市和融资过程中扮演着“看门人”的重要角色。

　　然而，部分中介机构在为公司公开发行股票提供服务时，存在收费与公司股票发行上市结果挂钩的现象，这不仅诱发了财务造假等问题，也损害了资本市场的公平性和透明度。虽然我国现行会计法、证券法等法律对中介机构编制虚假财务会计报告、配合实施财务造假等行为已有明确的监管措施和法律责任，但在具体收费行为的监管方面仍缺乏相应的规范。

　　因此，《规定》坚持问题导向，聚焦规范中介机构在服务公司公开发行股票过程中的收费行为，增强中介机构的独立性。同时，《规定》还坚持分类施策和从严监管的原则，对不同中介机构提出了特定的监管要求，并加大了对相关违法行为的惩治力度。

　　明确收费原则，推动市场健康发展

　　相关负责人表示，《规定》在结合资本市场实践并与证券法等法律衔接的基础上，对中介机构为公司公开发行股票提供服务作了四方面规定：一是要遵循诚实守信、勤勉尽责、独立客观的原则；二是要配备具有相应专业能力和资质的从业人员，建立有效的利益冲突审查等风险控制制度；三是不得有配合公司实施财务造假、欺诈发行、违规信息披露等违法违规行为；四是制作、出具的文件不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　在收费方面，《规定》明确了中介机构为公司公开发行股票提供服务的收费原则，即中介机构应当遵循市场化原则，根据工作量、所需资源投入等因素合理确定收费标准，并对各类中介机构提出了具体要求。这一规定旨在推动行业收费标准更加公开、公正、透明，增强中介机构的独立性，防止相关收费行为影响其客观公正执业。

　　清华大学法学院教授汤欣认为，发行人与中介机构应注重提升中介服务费用的透明度。这不仅有利于投资者知悉有关中介服务费用的信息，还有助于市场评判中介机构的服务水平，促进中介机构之间的良性竞争，从而不断优化“看门人”机制。

　　约束地方奖励，营造市场化环境

　　对于为何规定地方人民政府不得给予发行人或中介机构奖励的问题，相关负责人表示，实践中，一些地方政府希望通过给予奖励来提高当地企业成功上市的几率，并以此产生带动区域经济的示范效应。然而，这种做法逐渐显现出一些弊端，如可能引起区域之间的恶性竞争、增加财政负担、扭曲政绩观等。此外，还可能诱导中介机构追求短期利益，偏离“看门人”的角色定位。

　　因此，《规定》明确禁止地方各级人民政府违反规定给予发行人或中介机构奖励的行为，并规定自《规定》施行之日起，对于已经给予的奖励应予以追回（但根据相关法律规定，对《规定》施行前政府已经给予的奖励，不予追回）。这一规定旨在进一步约束地方政府的奖励行为，营造市场化、法治化的营商环境，促使公司上市回归到支持实体经济发展的本源上来。

　　加强监管合作，提升投行执业质量

　　相关负责人还表示，证监会、财政部、司法部等部门将加强信息沟通与协调配合，按照职责分工依法对中介机构执业行为加强监管，确保《规定》的有效实施。同时，将加强宣传指导，引导中介机构规范服务行为；严格落实《规定》，在日常监管工作中以查促改；加强沟通合作，形成合力共同做好《规定》的贯彻实施工作。

　　业内人士指出，《规定》的出台对证券行业产生了四方面影响：一是规范了投行业务的保荐和承销费用，提高了投行执业质量和发行定价合理性；二是从短期和长期来看，都有助于遏制不当竞争、推动证券行业健康发展；三是有助于推动投行充分发挥“看门人”作用、强化责任担当；四是有助于从根本上提高上市公司质量、保护投资者合法权益、促进资本市场长远健康发展。

　　中金公司和中信证券等券商也纷纷表示将积极响应《规定》的要求，完善投行业务管理机制体系、厚植合规风控文化、全面加强专业能力建设等，为资本市场输送高质量的“源头活水”，并坚持服务国家战略与实体经济。

（文章来源：证券日报）