1.通信

主要逻辑：工信部推进万兆光网试点工作，加速50G-PON等技术部署

1月7日，工信部发布通知，计划至2025年底在有条件的城市和地区，针对小区、工厂、园区等关键场景，开展万兆光网试点。此试点将涵盖50G-PON超宽光接入、FTTH/FTTR与第7代无线局域网协同、高速大容量光传输及光网络与人工智能融合等技术。万联证券指出，光通信领域的高速光模块需求持续旺盛，特别是在AI基础设施中，光模块作为核心组件，受益于互联网大厂在AI领域的资本支出增长，其需求保持高景气度。此外，随着智算中心建设的加速，400G和800G光模块的需求更为强劲，而1.6T光模块产业生态日益成熟，有望成为未来主流产品之一。光芯片作为光通信行业的核心元件，受益于数据中心建设及高速光模块需求，市场规模也有望快速增长。

2.航运

主要逻辑：交通运输部推进“一票制、一单制、一箱制”试点工作，促进交通强国建设

交通运输部政策研究室主任刘鹏飞1月7日表示，截至2024年11月底，全国沿海港口和长江干线主要港口铁路进港率已超90%，集装箱铁水联运量同比增长15%左右。空铁联运已覆盖70多个中转城市、1200多个铁路车站和200多个机场。未来，交通运输部将持续推进“一票制、一单制、一箱制”交通强国专项试点工作，加快完善多式联运相关制度和标准，推动跨方式、跨领域、跨产业一体化融合发展。华源证券建议关注航空行业中供需改善带来的票价提升及油价下行带来的业绩弹性，重点关注中国国航等航空企业。同时，船舶绿色更新大周期启动，航运景气与绿色更新进度是需求核心驱动，建议关注招商轮船等造船企业。

3.低碳

主要逻辑：四部门联合启动产品碳足迹标识认证试点工作

市场监管总局等四部门近日联合印发通知，公布首批产品碳足迹标识认证试点名单，标志着我国产品碳标识认证制度建设正式启动。此次试点聚焦锂电池、光伏等10类重点产品，涉及全国25个省、自治区和直辖市。华福证券建议关注绿证核发全覆盖对绿电板块的影响，以及电力市场参与经营主体多元化发展带来的机遇。水电板块建议关注长江电力等企业；火电板块建议关注申能股份等；核电板块推荐中国核电；绿电板块建议关注三峡能源等。此外，绿氢应用持续深化，建议关注制氢设备供应商华光环能等企业。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）