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中国证券业协会发布了《证券业务示范实践第5号—融资融券客户交易行为管理》，旨在指导和规范证券公司融资融券业务客户交易行为管理，促进业务健康发展。

券商融资融券业务迎来进一步规范化管理。12月31日，中国证券业协会（中证协）发布了《证券业务示范实践第5号—融资融券客户交易行为管理》（简称《示范实践》），旨在指导和规范证券公司融资融券业务客户交易行为管理，促进业务健康发展。

《示范实践》共五章，包括总则、关联人识别与穿透核查、客户异常交易行为管理、防范客户“绕标套现”交易管理、客户融券及证券出借交易管理等。该文件旨在提升证券公司融资融券客户交易行为管理能力，但所提供的操作方式、流程仅为指导性建议，非强制性要求。

新规重点包括：首先，提出了证券公司客户交易行为管理的基本原则，要求加强投资者行为监测和管理，防范异常交易、违规减持、利益输送、不当套利等行为。其次，明确了关联人识别与穿透核查的重点，建议从实际受益人、实控人及其一致行动人、大股东、董监高等特定投资者，机构法人及金融产品，跨业务、跨主体关联人等四个方面进行重点关注。再者，针对异常交易行为管理，提出了建立内部信用账户黑名单制度等管理方式。最后，明确了防范客户“绕标套现”交易管理的具体措施，如禁止融资买入的证券偿还融券负债等。

此外，《示范实践》还强调了对大额授信客户的管理，包括增加大额授信客户担保品提取审批，对疑似“绕标套现”客户进行排查，并加强对重点客户的专项监测。若客户“绕标套现”行为已发生，证券公司可采取加强展期管理、签署补充合同、强行平仓等方式进行清理。对于融券及证券出借交易管理，要求证券公司设立更为严格的准入机制，并履行主动管理券源职责。

中证协表示，融资融券业务在提高市场流动性、提升定价效率等方面发挥了积极作用，但随着市场不断发展及客户类型多元化，有必要推动证券公司客户交易行为管理能力持续提升。《示范实践》的制定遵循了规章制度，立足行业优秀实践，并兼顾灵活性，为证券公司提供了参考借鉴。

（文章来源：澎湃新闻）