国泰君安与海通证券近期回应了上交所关于其合并重组的审核问询，详细披露了合并的关键细节。12月30日晚，两家公司同步发布了审核问询回复报告，对交易目的、整合管控、交易定价、投资者权益保护措施等进行了全面答复，并揭示了诸多核心信息。

针对市场关心的海通证券金融资产减值问题，两家公司也进行了回应。海通证券业绩下滑主要因部分金融资产估值下降，但公司已按照准则进行了合理估值和减值计提，充分揭示了相关风险。此外，两家公司表示，合并后将强化服务专业性、业务协同性和战略敏捷性，提升核心竞争力。

在业务整合方面，两家公司将加快营运整合过渡，推进包括子公司在内的牌照整合和业务划分，实现业务、客户的整体迁移合并。同时，将构建统一管控、垂直管理、分级授权的集团化合规风控管理体系，推动系统整合安全有序。

合并后，公司控股股东和实际控制人将保持不变，并将选举组成新一届董事会，优化母公司架构设置，明确职责边界。此外，还将对子公司进行整体管控，解决同业竞争、业务范围划分等问题。

在投资者权益保护方面，本次合并重组从交易定价、现金选择权设置等方面进行了周密安排。交易定价选取了定价基准日前60个交易日交易均价作为定价基础，A股与H股采用相同换股比例。同时，异议股东收购请求权和现金选择权价格均考虑了投资者交易成本及股价波动，体现了对投资者利益的充分保护。

此外，本次合并重组交易将配套募集不超过100亿元资金，用于国际化业务、交易投资业务、数字化转型建设及补充营运资金等方面。这些资金将助力合并后公司加快打造一流投资银行。

在国际化业务方面，将加大跨境业务投入、加强跨境金融人才团队建设、加强国际覆盖网络建设等。在交易投资业务方面，将增加客需业务和做市业务的资金投入，扩大交易规模。在数字化转型建设方面，将加强信息系统建设，提升数智化运营水平。在补充营运资金方面，将促进各项业务转型升级、完善人才管理体系等。

合并后，公司的业务与财务基础将更加稳固。海通证券已对金融资产进行合理估值和减值计提，充分暴露相关风险。同时，合并后公司将以并表管理为抓手，构建全面风险管理体系，提升风险预判预警和应对能力。

综合实力方面，合并后公司将实现全面领先。备考合并财务数据显示，合并后公司归母净资产、净资本均位居行业第一。同时，经营业绩亦大幅跃升，营业收入和归母净利润分别位居行业第一和第二。在财富管理、投资银行业务、机构与交易业务以及投资管理业务领域，合并后公司均展现出强大的竞争力。

此外，在国际业务领域，合并后公司的网络布局将覆盖全球17个国家和地区，实现对全球主要经济体的全面覆盖和对“一带一路”沿线国家的深度布局。

（文章来源：中国基金报，内容有删减）