12月30日晚间，国泰君安与海通证券迅速回应上交所关于合并重组的审核问询，详尽披露了交易目的、整合计划、交易定价、投资者保护措施及配套募资等核心细节。两家公司在短短4天内完成回复，展现了合并重组的“上海速度”。

加速业务整合，确保平稳过渡

回复显示，国泰君安与海通证券将加速业务整合进程，确保交易后迅速完成营运整合过渡。双方已建立工作机制，推进业务、客户与员工衔接安置，旨在实现业务、客户的整体迁移合并，优化客户服务体系，提升客户体验与规模。同时，两家公司将加快营运、系统、财务与合规风控的融合，构建统一管理体系，确保系统整合安全有序、资源有效利用。

合并后，公司控股股东及实际控制人保持不变，将选举新一届董事会，并基于双方组织架构及管理制度，结合未来发展战略，优化母公司架构设置，明确职责边界，提升管理效率。此外，针对子公司管控问题，将采取有效举措满足监管机构要求。

综合实力跃升，引领行业发展

此次合并重组旨在打造世界一流投资银行，合并后公司归母净资产与净资本均位居行业前列。根据备考合并财务数据，合并后公司营收与归母净利润均大幅增长，综合实力全面领先。双方通过加强服务专业性、业务协同性与战略敏捷性，提升核心竞争力。

在交易定价与投资者保护方面，合并双方选取合理定价基础，公平对待A股与H股股东，同时设置异议股东收购请求权与现金选择权，充分考虑投资者交易成本及股价波动，体现对投资者利益的保护。

配募资金助力，推动高质量发展

本次合并重组将配套募集不超过100亿元资金，用于国际化业务、交易投资业务、数字化转型及补充营运资金。其中，国际化业务将加大跨境业务投入，加强跨境金融人才团队建设，提高为全球投资者提供综合金融服务的展业能力。

夯实业务与财务基础，强化风险管理

针对市场关注的海通证券金融资产减值问题，两家公司进行了详细答复。公告显示，海通证券金融资产整体估值合理，减值计提比例在合理区间内。未来，合并后公司将以并表管理为抓手，构建全面风险管理体系，强化风险预判预警和应对能力，严防增量风险发生。

此外，上交所还对商誉、债务处理及需履行程序等进行了问询，两家公司均给予积极回应，表明商誉规模较小，偿债能力及担保能力强，且需履行的审批程序不存在实质性障碍。

（文章来源：中国证券报）