12月30日晚间，国泰君安与海通证券迅速回应上交所关于合并重组的审核问询，披露详尽回复报告，内容涉及交易目的、整合管控、定价机制、投资者保护措施及配套募集资金等多个方面。两家公司在四天内完成回复，再次彰显上海金融市场的高效运作。

加速业务整合，确保平稳过渡

报告指出，国泰君安与海通证券将加速业务整合进程，在完成营运整合过渡后，将按照监管要求推进包括子公司在内的各类牌照整合、业务划分等工作，实现客户与业务的全面迁移合并。双方已建立工作机制，推进业务、客户与员工衔接安置。

整合后，新公司将承继两家公司的全部业务资质，优化客户服务体系，提升服务体验，扩大客户规模。同时，将加快营运、系统、财务与合规风控的融合，构建统一管控、垂直管理、分级授权的集团化合规风控管理体系，确保系统整合安全有序、资源有效利用。

合并后，公司控股股东和实际控制人保持不变，将选举组成新一届董事会，优化母公司架构设置，明确职责边界，增强组织效能，提升管理效率。同时，对子公司进行整体管控，采取有效措施解决同业竞争、业务范围划分等问题。

综合实力显著提升，行业地位领先

国泰君安与海通证券表示，本次合并是在金融强国建设背景下，双方共同打造世界一流投资银行的重要举措。合并后，公司服务专业性、业务协同性、战略敏捷性将全面提升，核心竞争力显著增强。

截至2024年三季度末，备考合并财务数据显示，公司归母净资产、净资本均位居行业首位。同时，经营业绩大幅跃升，营业收入和归母净利润均名列前茅。在财富管理、投资银行、机构与交易、投资管理以及国际业务领域，合并后公司均展现出强大的竞争力和行业领先地位。

全方位保护投资者权益

本次合并重组从多个维度加强对投资者权益的保护。在交易定价方面，选取合理的定价基础，体现双方内在价值，并公平对待A股与H股股东。在收购请求权、现金选择权设置方面，异议股东收购请求权和现金选择权价格均充分考虑投资者交易成本及股价波动，体现对投资者利益的保护。

鉴于合并重组相关议案在股东大会的高通过率，相关资金落实不存在实质性障碍。后续，两家公司将及时披露实施公告，明确相关事项，并在申报首日和截止日披露提示性公告。

配募资金助力高质量发展

本次合并重组交易将配套募集不超过100亿元资金，用于国际化业务、交易投资业务、数字化转型建设及补充营运资金。各项资金具体用途进一步明确，旨在加快打造一流投资银行。

在国际化业务方面，将加大跨境业务投入，加强跨境金融人才团队建设，完善国际覆盖网络，提高为全球投资者提供综合金融服务的展业能力。在交易投资业务方面，将增加客需业务及做市业务的资金投入，扩大交易规模，提高客户综合服务能力。在数字化转型建设方面，将加强信息系统建设，提升各项业务的数智化运营水平。在补充营运资金方面，将促进各项业务转型升级，完善人才管理体系，增强流动性储备。

夯实业务与财务基础

针对市场关注的海通证券金融资产计提减值准备问题，两家公司进行了详细答复。公告显示，截至2024年9月末，海通证券金融资产整体估值合理，相关资产减值计提比例在合理区间内。未来，合并后公司将以并表管理为抓手，构建全面风险管理体系，强化风险预判预警和应对能力。

（文章来源：财联社）