21世纪经济报道记者李愿北京报道

2024年末，吉林、山西、福建、宁夏、大连等地成功落地首笔普惠养老专项再贷款。该贷款作为阶段性结构性货币政策工具，自2022年4月创设，并于2024年4月推广至全国，旨在支持公益型、普惠型养老机构的运营。然而，央行数据显示，截至2024年9月末，普惠养老专项再贷款余额仅21亿元，远低于400亿元的总额度。

这一低余额高总额度的现象，凸显了金融机构在养老产业金融领域的挑战。自中央金融工作会议将养老金融列为“五篇大文章”之一后，21世纪经济报道加大了对养老金融领域的报道力度。在2024年的采访中，记者发现，由于养老产业尚处于发展初期，且项目普遍采用轻资产运营模式，金融机构短期内难以大幅提升对养老产业的支持力度。

针对此，银行以普惠养老专项再贷款为契机，加大对养老行业的研究和分析，创新金融产品和服务，以增加普惠养老供给。在养老金融领域，养老金金融、养老服务金融已积累较多实践经验，但养老产业金融仍处于初步探索阶段。

随着人口老龄化程度加深，养老金融的责任使命更加重大。金融机构需加快建立完善养老金融体系，促进中国特色金融和养老事业高质量发展的良性循环。官方也首次定义了养老金融，将其分为养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三类。

清华五道口养老金融50人论坛秘书长董克用表示，2024年是养老金融从理论探索走向全面实践的元年。近年来，养老金融“三分类”出现在不少研究机构、官方文件中，也有头部金融机构按此分类推进养老金融业务。例如，福建金融监管局发布的指导意见明确了养老金融的分类，中国银行和农业银行也均按照这一分类推进养老金融服务。

具体来看，养老金金融主要围绕养老支柱及商业养老金提供服务；养老服务金融主要围绕老龄人群进行适老化改造和综合服务；养老产业金融则主要围绕银发经济相关的产业及产业链服务。为实现高质量发展，政策等顶层设计至关重要。金融管理部门积极研究出台具体政策和工作举措，督促金融机构提供高质量的金融服务。

2024年5月，金融监管总局出台指导意见，提出未来5年养老金融的发展目标。12月，央行等九部门联合发布的指导意见，首次界定了养老金融的内涵和外延，并明确了阶段性发展目标。同时，中国银行业协会也发布了养老金业务理论与实务书籍。

在政策推动下，金融机构普遍完善升级了养老金融服务。工商银行、建设银行等国有大行均成立了养老金融部门，并发布了养老金融品牌，全面启动养老金融行动。金融机构积极完善升级养老金融服务，既体现了政治责任，也满足了市场需求。研究显示，2035年退休人群将推动养老市场快速扩张，养老金融或将成为金融机构发展业务的蓝海市场。

此外，人社部等部门宣布于2024年12月15日起在全国范围内实施个人养老金制度。个人养老金制度的全面实施将推动金融机构调整养老金金融业务发展重点方向，促进养老保障制度的完善和个人养老生活水平的提高。随着个人养老金规模及相关投资的增加，有望给养老产业带来更多资金投入，推动养老产业发展，进一步促进养老服务供给的优化和升级。

同时，企业年金制度也迎来了20周年。人社部数据显示，截至2023年末，企业年金投资运营规模达到3.19万亿元，职业年金投资运营规模达到2.56万亿元。专家表示，应重视发展好企业年金，持续优化其发展环境，推动企业年金产品创新。

在政策性养老金之外，金融管理部门也积极推动商业养老金的发展，相关业务已取得一定成效。随着养老第二、第三支柱的逐步发展，学者建议逐步打通二者之间的联系，以更好促进发展。

（文章来源：21世纪经济报道）