AI导读：

国金证券发布信息技术产业月报，指出AI应用成为亮点，计算机行业巨头引领下业绩高增长；传媒行业AI应用备受关注；电子行业AI云端算力需求旺盛；通信行业英伟达被立案调查，国产芯片厂商迎机遇。

国金证券最新发布了信息技术产业行业月报，详细剖析了计算机、传媒、电子及通信四大行业的现状与未来趋势。

计算机行业方面，AI产业链上游此前表现强劲，近期AI应用成为亮点。巨头引领下，Capex持续高增，AI芯片、光模块、AI服务器等环节业绩高增长。A股在国产替代后，迎来AI应用行情，To B方向降本增效可能先行，随后是To C的大用户量工具及多媒体娱乐产品。展望未来，随着大模型使用成本下降、中文语言模型能力提升，中国企业有望形成自己的产业龙头。

传媒行业方面，火山引擎FORCE原动力大会即将召开，AI产业发展及应用落地备受关注。AI产品榜数据显示，豆包月活接近6000万，同比大幅增长。字节旗下AI应用不断更新，AI陪伴、AI玩具等领域新产品频现。

电子行业方面，博通AI营收超预期，AI云端算力需求持续旺盛。台积电营收同比增长显著，AI服务器芯片相关营收预计增长三倍以上。英伟达Blackwell及GB200服务器需求强劲，产业链积极拉货。同时，以太网在AI应用趋势愈发明显，AI云端算力及AI以太网受益产业链继续看好。AI端侧应用正在加速，智能眼镜、TWS耳机等硬件产品有望迎来创新和新的机遇。

通信行业方面，英伟达因涉嫌违反《反垄断法》被市场监管总局立案调查，为国产芯片厂商留出更大空间。OpenAI新产品发布频繁，市场关注度高，强化了AI持续发展的信心。光模块关税问题总体影响较小，板块估值性价比凸显。英伟达散热问题引发市场关注，液冷市场空间广阔，未来英伟达机柜将迎来批量出货。

（文章来源：财中社）