AI导读：

中国债市近日再现波澜，10年期和30年期国债收益率相继跌破2%关口。市场机构对央行降准降息预期升温，推动长端利率快速下行，机构资金抢跑情绪强烈。多家券商对债市前景持乐观态度，但也有机构持谨慎态度，提醒警惕风险。

新华财经上海12月14日电（张天源）近日，中国债市再度掀起波澜。继本月初10年期国债收益率跌破2%后，12月13日盘中，30年期国债收益率也首次跌破2%的关口，市场反应强烈。业内人士分析，随着降准降息预期的升温，保险、基金等机构资金在年末“抢跑”，推动长端利率迅速下行。

13日上午开盘后，债市火爆开局。新华财经数据显示，上午9:45，银行间10年期国开活跃券收益率跌破1.84%，创下历史新低；11:00时，30年期国债收益率也跌破2%的关口。从12月2日至今，10年期国债收益率已连续跌破1.9%、1.8%的整数关口，下行速度超出市场预期。

在期货市场，国债期货同样表现出色。13日上午10:30分，国债期货30年期主力合约涨幅扩大至0.62%，刷新历史新高。10年期、5年期和2年期主力合约也均有所上涨，市场信心进一步增强。

截至13日下午收盘，银行间主要利率债收益率全线收跌，但跌幅有限。市场机构对央行降准降息的预期再次升温，债市“抢跑”行情持续上演。资管从业人员表示，随着债市提前进入跨年行情，当前的债牛行情一定程度上是对未来行情的提前布局。

多家券商对债市前景持乐观态度。西部证券指出，货币政策表述积极，长端利率下行速度快，机构抢跑降息预期，市场或已定价央行降息。山证固收研报预计，2025年政策利率仍有下调空间，存款准备金率也将下调，央行将维持银行间流动性宽松充裕。

然而，也有机构对债市行情持谨慎态度。银河证券指出，当前债市收益率水平已处绝对低位，急涨急跌风险在累积，建议年内保持审慎。德邦证券则提醒，短期债券市场可能过度交易“适度宽松的货币政策”，而忽略了“更加积极的财政政策”，需警惕经济预期抬升带来的风险。

（配图：债市交易情况图）