AI导读：

知名分析师郭明錤报告指出，英伟达GB200订单超预期增长，推动美国威世公司MOSFET产能满载，钽电容器供不应求，毛利率显著提升。AI发展拉动算力需求，钽电容器有望受益需求增长。

知名分析师郭明錤的最新研究报告揭示了科技供应链中的一项重要动态。报告指出，由于英伟达GB200订单的超预期增长，美国电阻巨头威世(Vishay)的2025年MOSFET产能已全面满载。这一趋势预计将为威世带来约20%至30%的营收增长，且相关产品的毛利率将高于平均水平。尤为值得一提的是，GB200大量采用了Vishay的vPolyTan（聚合物钽电容），导致该产品在2025年面临供不应求的局面，预计其毛利率将显著高于公司平均水平。

钽电容器，作为电子元件中的重要一环，其制造过程独特，通过将钽粉压紧并烧结成球团，形成多孔颗粒，宛如固体海绵。在阳极氧化过程中，这些多孔颗粒的表面形成了薄氧化层，从而赋予了钽电容器更高的单位体积电容和电压(CV/cc)。民生证券的分析进一步指出，AI技术的快速发展直接推动了算力需求的提升，而AI芯片对电源稳定性的高要求，则显著增加了芯片外围电容的总容量需求。同时，大功率AI芯片也对散热性能提出了更高要求。在此背景下，钽电容器凭借其高电容值和耐高温的特性，有望在AI应用的推动下实现需求增长。

财联社主题库数据显示，相关上市公司中，火炬电子和顺络电子均涉足钽电容器领域。火炬电子的成熟产品涵盖陶瓷电容器、钽电容器、超级电容器等多系列产品，广泛应用于航空、航天、船舶及通讯、电力、轨道交通、新能源等高端领域。而顺络电子则提供各类型磁性器件、钽电容产品以及储能专用的各类元件、陶瓷件，已成功供应给储能、电力相关客户，并在行业头部客户群体中取得了实际进展。

（文章来源：财联社）