存储芯片迎来半导体周期复苏以来的首波涨价，NAND Flash（闪存）产品涨幅将超过10%。

日前，全球知名存储芯片厂商Sandisk（闪迪）发布涨价通知，计划自4月1日起对所有面向渠道和消费者客户的NAND Flash产品提价，涨幅显著。多家存储芯片上市公司的相关负责人已向第一财经记者确认了这一消息。

2024年以来，NAND价格持续走低，终端需求复苏缓慢。为应对市场低迷，美光、海力士、三星等海外存储芯片大厂重启减产计划，以应对NAND价格持续下行。全球NAND市场被五家海外原厂垄断约80%以上份额，减产后效果显著，本次涨价反映出减产效果已传递至下游，但终端对价格的接受程度仍需观察。

存储芯片作为半导体领域的最大细分品类，在PC、手机、智能穿戴、汽车、安防等领域广泛应用，价格与库存变化是周期景气度的风向标之一。

一季度是电子行业需求的淡季，NAND涨价是否预示着存储价格拐点将至？多家相关上市公司负责人表示，存储价格有望在下半年迎来拐点，业绩表现则取决于终端需求变化。

原厂供给缩减影响下游

NAND Flash广泛应用于PC、智能手机、智能穿戴、汽车、视频监控、智能家居等下游应用，用于数据存储。本轮NAND产品供应端过剩源于上一轮半导体周期上行时，NAND厂商为满足市场需求增长而扩大产能，周期下行后，NAND价格持续下跌，部分供应商面临亏损。

去年以来，全球半导体周期进入上行阶段，但手机、汽车等市场需求复苏缓慢，NAND供应端过剩导致产品价格走势疲软，消费级存储价格下滑明显。为应对市场供过于求，美光、三星、SK海力士、铠侠等原厂自2024年四季度以来采取了更坚决的减产措施，以阻止NAND价格下跌。

闪迪方面表示，存储行业供需动态继续演变，预计行业将很快过渡至供不应求状态。TrendForce集邦咨询认为，NAND Flash市场供需结构有望在2025年下半年显著改善，包括原厂减产、智能手机库存去化、AI及Deepseek效应等因素将推升NAND Flash需求，缓解供过于求局面，预期下半年价格将回升。

记者以投资者身份联系了多家A股存储芯片上市公司。龙头兆易创新（603986.SH）相关负责人表示，预计全年存储价格以平稳为主，近期NAND产品涨价主要因美光和三星等海外大厂减产后，行业供给缩减导致价格上涨。

佰维存储（688525.SH）相关负责人表示，以NAND为代表的存储产品正在涨价，整体利好产业链。

终端需求决定公司业绩

本月以来，存储价格波动成为电子行业热点，市场就存储价格拐点是否降至展开热烈讨论。

华泰证券研报指出，存储价格年中有望迎来拐点，预计今年下半年NAND、DDR4等产品供需格局将改善，消费类存储价格或迎来反弹，企业级存储价格将保持稳定。

本轮存储价格对上市公司经营业绩有何影响？某TMT分析师表示，应重视下游市场接受程度。经销商可能会优先处理低价库存，关键看终端需求。今年以来，PC、手机等消费类需求复苏力度不足，消费级存储市场承压。

从A股已发布的存储芯片业绩快报来看，下游需求分化导致各公司业绩分化显著。兆易创新预计扣非后归母净利润同比增长36.6倍，净利增速居首。普冉股份净利润扭亏，预计2025年AI+新兴消费电子终端、智能汽车等领域将贡献新增长点。

多家存储芯片上市公司接受了机构调研，普遍看好服务器、汽车等下游领域需求增长，对AI端侧需求持谨慎态度。

（文章来源：第一财经）

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