随着AI（人工智能）服务器需求持续高位运行，一场始于算力基础设施的成本变化，正沿着产业链向外扩散。近期，存储芯片、贵金属等关键要素价格同步上涨。

有专家指出，本轮涨价的影响已突破电子行业边界，向汽车制造、装备生产等多个制造业领域扩散。AI驱动的成本外溢，通过芯片、存储等核心零部件价格上涨，逐步传导至下游各类制造环节，改变了传统制造业的成本构成，将倒逼企业重新调整生产与供应链策略。

成本传导自上游启动

韩国媒体《韩国经济日报》近日援引知情人士消息称，三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度上调60%—70%。这一涨幅显著高于以往存储芯片周期。

国研新经济研究院创始院长朱克力指出，AI服务器已成为本轮成本传导的“起点”。与传统服务器相比，AI服务器在GPU（图形处理器）数量、内存容量和带宽配置上均呈数量级提升，单台设备对高端芯片和存储资源的消耗远超以往。这种需求的集中释放，率先在上游形成供需缺口，并通过价格机制向下游扩散。

从芯片端看，以英伟达为代表的AI芯片厂商，其产品价格近年来持续维持高位。市场普遍反馈，单颗高端AI GPU价格已达数万美元区间，而随着新一代架构持续迭代，单位算力成本并未出现明显回落。朱克力认为，头部厂商凭借技术领先与生态优势，掌握较强定价权，其产能分配节奏和报价策略，直接影响服务器厂商与云计算企业的成本结构。

在制造环节，朱克力还指出，先进制程产能高度集中，也放大了价格传导效应。AI相关高端芯片优先占用先进制程资源，客观上压缩了其他用途芯片的可用产能，使结构性紧张进一步延续。

终端消费品压力显现

相比算力芯片，存储芯片成为本轮“蝴蝶效应”中最先传导至消费端的环节。IDC中国研究经理郭天翔表示，2024年9—10月上市的国产旗舰手机已普遍涨价，旗舰机型涨幅多在300—500元，中端机型上涨200—300元；低端机型由于价格敏感度更高，虽未明显涨价，但厂商更多选择减配或控制出货节奏。

从成本结构看，存储价格变化对终端产品影响显著。IDC数据显示，中端智能手机中，内存成本占整机BOM（物料清单）成本约15%—20%，高端旗舰机约为10%—15%；PC（个人计算机）领域，随着AI PC推广，主流机型内存配置正向16GB甚至32GB升级，对DRAM和SSD（固态硬盘）的依赖进一步加深。

朱克力则认为，存储芯片短缺大概率会蔓延到汽车行业，引发车规级芯片短缺与价格上涨……