你对2025年助贷行业发展印象最深的一件事是什么？一众受访行业人士默契地给出了同样的答案：监管新规。

即将过去的2025年里，金融助贷行业在监管风暴中完成了一轮深刻的“刮骨疗毒”。4月《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（以下简称“助贷新规”）出炉，在半年的过渡期中逐渐扭转了行业此前的规模扩张惯性。从头部平台的撮合量收缩与轻重资本模式切换，到中小银行密集缩减合作机构，再到海外业务成为头部机构的增长新引擎，全行业在合规压力下上演了一场“淘汰赛”与“转型战”。

站在年终节点回望，助贷新规带来的强制要求，在洗牌中筑牢了助贷合规底色，又在变革中重塑了行业格局。有行业从业人士向北京商报记者指出，助贷行业的转型与分化的本质是企业在合规、风险、成本三重压力下的生存策略选择，核心源于经营环境的根本性变化。进入2026年后，助贷又该如何突围？

从规模竞速转向质量博弈

“2025年助贷行业可谓是迎来巨变，一系列行业相关新规的出台，对业务的整体影响很大。”12月29日，华东地区某助贷平台从业人员李新（化名）告诉北京商报记者。这样的感触，在其他受访从业者的回复中也有所体现，助贷新规毫无疑问成为2025年助贷行业的标志性事件。

作为银行与下沉客群的链接桥梁，过去几年间，助贷依托互联网流量优势飞速发展，助贷行业也经历了几轮严监管。金融促消费的政策倡导下，助贷行业快速复苏，根据艾瑞咨询《2025年中国网络助贷行业研究报告》，2024年助贷规模已回升至3.5万亿元，成为消费贷增量的第二大来源。

这一过程中，部分平台贴着利率上限放贷、风控定价粗放、隐性收费抬升用户贷款成本等问题仍然存在，助贷新规由此落地。具体来看，助贷新规构建了三大监管框架：一是商业银行对助贷机构实行名单制管理，明确合作边界；二是要求银行不得依赖第三方核心风控能力，强化主体责任；三是将担保费、会员费等所有隐性成本纳入综合年化利率核算，设定24%的利率红线，禁止“利率拆分”。

从4月发布到10月正式实行，半年的过渡期里，助贷新规对行业传统盈利模式的冲击逐渐显现，尤其对依赖高息业务的腰尾部平台形成致命打击。而这种压力，直接传导至业务端，从头部平台三季报数据可见一斑，上市系助贷平台的撮合量环比出现不同程度的放缓，行业整体转向更为审慎的收缩状态。

“助贷新规重塑了行业发展格局，竞争逻辑从‘规模竞速’转向‘质量博弈’，全行业主动收紧风控标准，聚焦优质客群，资产质量成为核心竞争力。助贷新规加强了监管和市场的规范性，也促使行业内各方更加注重风险管控和合规运营。”另一名助贷行业资深从业人员张理（化名）表示。

在博通咨询首席分析师王蓬博看来，2025年是助贷行业从野蛮生长转向合规生存的分水岭，是标志性的一年。助贷新规的出台，核心在于压实银行主体责任、切断隐性兜底、规范数据使用和合作边界，直接打断了过去依赖联合贷杠杆扩张、风险外挂的旧逻辑。助贷行业整体规模收缩这种情况不是偶然，实际上是监管主动挤泡沫的结果。

“助贷新规倒逼平台回归技术本位，也让银行重新审视自身风控能力。助贷新规不是打压，而是重塑，为真正有技术、有合规能力的参与者腾出了空间。”王蓬博补充道。

合规、风险、成本的三重压力

事实上，细看2025年助贷行业的变革，并不仅仅是监管导向下的调整动作，也是行业本身发展的必然结果。

助贷行业的利率调降，实际上在此前便已经开始，提高24%以内利率资产占比的布局要求极大地考验了助贷平台的精细化运营能力。助贷新规提出硬性要求后，助贷平台加速推进优质客群与低成本业务的布局……