万万没想到，在2025年年终，“手机涨价潮”竟然成为了一个百度词条。

　　“本来打算换的，现在看起来要等等了。”一边，是消费者在各类平台上的“吐槽”。

　　“（涨价）目前看会持续很久，至少以年记，甚至一年半、两年。”另一边，有业内人士公开发声。

　　摩尔定律认为，消费电子产品性能大约每两年翻一倍，与之对应，价格会下降为之前的一半。当下的手机售价却开始反向变化。到底发生了什么？

　　消费电子“被迫”涨价

　　12月25日，小米17 Ultra正式发布，起售价为6999元，较上代机型涨了500元。

　　不过，早在这之前，小米集团合伙人卢伟冰就在微博预告了涨价，“小米17 Ultra处理器/相机/内存三大件成本上涨都非常大，涨价是确定的，但产品一定会物超所值。”

　　主要原因是内存供给缺口太大了。卢伟冰透露，“由于高性能计算和数据中心需求的猛增，以及扩产的滞后，造成这一轮内存成本上涨具有暴涨性和长周期性。像内存条等产品反应会更加迅速，也几乎直接反应涨价幅度。其次手机/平板/笔记本等内存成本占比较高的产品，反应速度次之。”

　　实际上，不仅是小米被内存所困。今年第四季度以来，OPPO、vivo等主流厂商旗下的旗舰新机，相较于上一代，均有不同幅度上调价格的情况。

　　CIC灼识咨询执行董事陈一心对21世纪经济报道记者分析称，“LPDDR4X在原厂产线切换后，整体供应出现约15%-20%的缺口，尤其是6GB及以下的低容量产品供应十分紧张。并且，目前全球智能手机LPDDR5X渗透率已超50%，而LPDDR4X需求集中于中低端机，LPDDR4X供给紧缩推升价格，将推动手机产业加速导入LPDDR5X。”

　　值得注意的是，内存的供需矛盾，极有可能将持续相当长的一段时间。

　　比如，江波龙管理层在12月15日接受机构调研时就如是表示，“受过往周期影响，主要原厂维持审慎的产能扩张策略，若后续资本开支回升，受制于产能建设周期的滞后性，对2026年位元产出的增量贡献也将较为有限。”

　　华鑫证券研究指出，随着原厂的逐步停产，到2026年，LPDDR4在总的LPDDR供应中占比降至26%，LPDDR5的供应占比将快速提升至73%。由于手机需求叠加AI需求，LPDDR5的供给也会持续紧张，预计明年都会面临供应紧缺和涨价问题。

　　AI服务器挤占内存产能

　　原本属于手机、电脑的内存供应，正被AI服务器的产能一步步挤占。

　　四季度伊始，OpenAI在韩国首尔与三星电子及SK海力士分别签署意向书，以推进其“星际之门”AI数据中心计划。根据协议，SK海力士将主要负责提供核心的HBM；三星电子预估OpenAI的内存需求将高达每月90万片DRAM晶圆，承诺利用其广泛的高性能、高能效DRAM产品线来满足需求。

　　“这是目前HBM行业产能的两倍多。”SK海力士在新闻稿中表示，该公司将建立一个生产系统，以迅速满足OpenAI每月高达90万DRAM晶圆的HBM需求。

　　OpenAI的巨额意向订单如同一颗石子，在本就敏感的存储市场，开始激起阵阵波澜。

　　2025年年底，苹果、微软、谷歌、Meta 等全球科技大厂纷纷派遣采购高管赴韩，与三星电子、SK 海力士等头部存储芯片厂商洽谈产能争取事宜。

　　“头部云服务商向存储原厂抛出巨额采购订单，加剧原厂将有限的产能向服务器存储倾斜，非服务器市场面临供应紧缺。”12月23日，德明利（001309.SZ）在特定对象调研时表示。

　　另一方面，以英伟达为代表的厂商决定在AI服务器中引入LPDDR5X模组，进一步挤占了高端产能。

　　今年3月，英伟达在GTC大会上正式宣布，其专为现代数据中心和高性能计算服务器打造的GB300 Grace Blackwell Ultra超级芯片，将全面采用模块化的SOCAMM LPDDR5X内存。

　　在过去，服务器内存和手机内存是两条平行线：服务器用DDR，手机用LPDDR，互不相扰。但现在，AI让这两条线交叉了。

　　罗兰贝格汽车行业首席研究员陈春栋告诉21世纪经济报道记者...