界面新闻记者 | 龙力

　　9月以来，私募积极布局可转债市场，多只可转债前十大持有人现私募身影，可转债投资成热点。截至9月8日，聚鸣投资旗下的“聚鸣瑞仪”、汐泰投资旗下的“汐泰东升1号”等私募产品同时出现在胜蓝转02（123258.SZ ）前十大持有人中，胜蓝转02次日盘中一度上涨至188.76元/张，截至9月12日收盘价格为167.7元/张。截至9月5日，南京盈怀私募及旗下6只产品累计持有48.72万张优机定转（810011.BJ），另有合晟资产等私募旗下产品也集中现身，累计持仓74.47万张，持仓比例达62.06%。不过，9月9日起优机定转挂牌转让后，南京盈怀私募已转让20万张。

　　截至9月5日，深圳毕升私募旗下的“必胜年年升1号”等私募产品分别为金威转债（127111.SZ）第七和第十大持有人。金威转债9月8日上市，次日盘中一度上涨至145.9元/张，截至9月12日收盘价格为139.32元/张。此前，界面新闻根据Wind数据统计发现，截至今年中报，共有189只可转债前十大持有人中出现私募身影，累计持仓8256.95万张，涉及约90家私募管理人。私募布局可转债，主要是看中其兼具股性和债性，向下有债性兜底，向上可通过股性分享权益市场上涨收益，还具备T0交易优势，成为优化资产配置工具。特别是在当前低利率、高波动市场环境下，纯债收益吸引力降低，可转债为固收类产品基金经理提供增厚收益可能。

　　具体来看，14只可转债中报前十大持有人中被私募累计持仓超100万张，其中晶澳转债（127089.SZ）等累计持仓均在500万张以上。从私募管理人角度，北京风炎投资出现在40只可转债中报前十大持有人中，累计持仓1840.08万张，持仓参考市值超20亿元。截至中报，其前两大重仓可转债为九丰定02和三房转债，不过截至9月12日，持仓三房转债数量已下降。九丰定02正股九丰能源今年以来股价先抑后扬，9月9日创历史新高，截至9月12日收盘价31.37元/股，今年以来股价上涨14.79%。三房巷主营业务多样，2023 - 2024年及今年上半年持续亏损，但今年以来股价上涨14.67%。

　　百亿私募睿郡资产在可转债方面布局多，相关产品出现在17只可转债中报前十持有人中，累计持仓1663万张，其中闻泰转债持仓最多。闻泰转债正股闻泰科技是全球领先半导体企业，今年上半年净利润同比增长237.36%，截至9月12日，闻泰科技与闻泰转债今年以来涨幅分别为8.92%和10.53%。截至9月12日，晶澳转债和晶能转债今年以来分别上涨29.49%和15.03%，正股晶澳科技和晶科能源今年以来却分别下跌。晶澳科技主营太阳能光伏相关业务，2024年及今年上半年亏损；晶科能源聚焦光伏产品一体化等，2024年及今年上半年净利润同比大幅变动。

　　此外，高熵资产、合晟资产等中报累计持仓可转债数量可观。不过，私募可转债持仓动态变化，最新情况或与中报不同。另有私募人士称，可转债虽具股债二重性，但存在价格波动、流动性、信用违约等风险，当前转债价格和估值达相对高位，配置难度增加。Wind数据显示，自去年9月下旬以来中证转债指数持续走强，今年8月25日创2015年6月下旬以来新高，截至9月12日收盘点位为481.04点。

（文章来源：界面新闻）

图：私募中报累计持仓超过100万张的可转债名单（今年以来涨跌数据截至9月12日）

数据来源：Wind、界面新闻整理

图：北京风炎投资中报持仓可转债情况

数据来源：Wind、界面新闻整理

图：睿郡资产中报持仓可转债情况

数据来源：Wind、界面新闻整理