【摘要】国常会研究在全国部分地区实施要素市场化配置综改试点；商务部就美国撤销三星等三家在华半导体企业“经验证最终用户”授权答记者问，强调反对美方出口管制工具化；证监会持续巩固资本市场回稳向好势头；8月三大采购经理指数均回升，经济景气水平总体保持扩张；中芯国际筹划发行A股购买资产，股票停牌。本文聚焦中美贸易动态及半导体政策影响，同时分析卫星通信产业政策与阿里巴巴资本开支超预期带来的市场机遇。

热点聚焦

一、中美贸易

当地时间8月27日—29日，商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢访问美国，与美财政部、商务部等官员会谈，围绕落实中美两国元首通话共识，就经贸关系等问题进行交流。李成钢强调，中美双方应秉持相互尊重、和平共处、合作共赢原则，继续发挥好中美经贸磋商机制作用，通过平等对话协商管控分歧、拓展合作，共同推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。访美期间，李成钢还与美中贸易全国委员会、美国商会及企业代表交流。

二、商务部回应！事关半导体

商务部新闻发言人就美国撤销三星等三家在华半导体企业“经验证最终用户”授权答记者问。8月29日，美国商务部将英特尔半导体（大连）有限公司等移出授权名单。中方注意到有关情况，半导体是高度全球化产业，美方此举将出口管制工具化，影响全球半导体产业链稳定，中方对此表示反对。中方敦促美方立即纠正错误做法，维护全球产业链安全稳定，将采取必要措施，坚决维护企业正当权益。

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公司新闻

主题机会

1、卫星通信产业政策落地商业化进程迎来发展契机

近日，工业和信息化部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，支持电信运营商通过共建、共享等模式，深入挖掘天通、北斗等高轨卫星应用潜力，推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务。鼓励拓展高速数据服务，促进信息基础设施天地融合发展。到2030年，发展卫星通信用户超千万。相关部门近期将发放卫星互联网牌照。中信证券表示，政策导向明确，产业拐点在即，相关概念公司有中国卫通、和而泰、三维通信等。

2、阿里巴巴资本开支大超预期国内算力链或迎拐点时刻

8月29日，阿里巴巴公布2025年第二季度财报，资本开支方面，2025Q2阿里巴巴资本性支出达到386.76亿元，同比增长220%。公司在业绩会上表示，过去四个季度累计在AI基础设施和AI产品研发上投资超过1000亿元人民币，无论行业出现什么变化，公司都将按计划和预期推进3800亿元的资本支出。机构认为，AI驱动阿里云进入正循环，同时阿里资本开支的高增长有望驱动国产AI算力链迎基本面拐点，细分领域方面，9-10月份数据中心行业或迎来互联网大厂的密集招标期。相关概念公司有润泽科技、菲菱科思等。

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（文章来源：证券时报·e公司）