AI导读：

7月29日恒生医疗保健指数涨超2%，创新药出海催化，全球认可度提高，集采规则优化，医保目录倾斜，创新药支持政策加码，行业有望迎来增长周期，建议关注相关赛道及ETF。

　　7月29日，市场情绪延续，在创新药及医疗器械板块带动下，恒生医疗保健指数表现强势，盘中涨超2%。前一日，南向资金净买入89.1亿，其中医药生物板块获资金青睐。（数据来源：chioce，截止2025/07/29）

　　创新药出海催化，全球市场对中国创新药的认可度提高。恒瑞与GSK达成协议，潜在交易金额高达120亿美元，带动创新药板块整体走强。中国创新药资产在全球范围内的影响力不断提升，BD授权金额和数量持续攀升，反映出全球市场对中国创新药的认可度提高。

　　集采规则不断优化，医保目录向创新药倾斜。创新药支持政策加码，进一步推动创新药快速进入临床应用。医保目录向创新药倾斜，2024年新增38款“全球新”创新药，创历年新高，随着更多创新管线进入商业化阶段，行业有望迎来新一轮增长周期。

　　展望后市，后续创新药仍是医药板块核心主线，医疗器械板块Q3或迎业绩拐点，政策与业绩共振下的修复行情，建议关注CXO、GLP-1等高景气赛道。若政策利好持续，叠加8月财报季业绩验证，资金或继续流入医药板块。建议关注恒生医疗ETF（159303）的布局机会。