上证报中国证券网讯（记者常佩琦）我国金融市场高水平对外开放迎来新进展。据中国人民银行5月15日消息，中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局拟进一步丰富“互换通”产品类型，旨在深化内地与香港金融市场互联互通。

具体措施包括：一是延长合约期限，将利率互换合约期限延长至30年，以满足市场机构多样化风险管理需求；二是扩充产品谱系，推出以贷款市场报价利率（LPR）为参考的利率互换合约。两地金融市场基础设施机构将陆续实施以上优化措施。

自2023年5月15日“互换通”正式上线以来，其机制不断优化。2024年5月，进一步推出以国际货币市场结算日为支付周期的利率互换合约、历史起息的利率互换合约及合约压缩功能等，旨在便利境外机构管理人民币利率风险，增强境外投资者配置人民币资产的吸引力。

中信证券首席经济学家明明指出，两年来，“互换通”满足了境外机构投资者对人民币利率风险管理的需求，投资者参与数量及交易量持续增长，对境外机构增持人民币债券资产形成积极影响。此次产品类型的丰富，将更好地匹配投资者需求，同时，“互换通”的完善也标志着国内金融市场对外开放体系的进一步深化，从基础资产开放向风险管理工具延伸。

渣打银行香港、大中华及北亚区金融市场及战略客户主管曾继志认为，此次内地与香港金融管理部门拟丰富“互换通”产品类型，将令境外投资者更灵活有效地管理人民币利率风险，有助于吸引更多国际投资者进入内地资本市场，加速人民币国际化进程。

随着国际投资者增加境内人民币债券配置，其对通过衍生品管理人民币利率风险的需求也持续增长。“互换通”的推出与优化，显著提升了境外投资者参与内地人民币利率互换的便利性，成为其管理人民币利率风险的关键渠道。

自上线以来，“互换通”运行平稳，交易活跃度不断提升。外汇交易中心数据显示，截至2025年4月底，已有来自15个国家和地区的79家境外金融机构通过“互换通”达成人民币利率互换交易1.2万余笔，合计名义本金约6.5万亿元人民币。

中国债市因愈加开放、便利的制度环境而更具吸引力。国家外汇管理局副局长、新闻发言人李斌透露，外资配置人民币债券持续增多，2月至3月外资净增持境内债券269亿美元，同比增长84%，4月1日至18日净买入332亿美元。

曾继志预计，随着国际投资者寻求资产配置多元化和分散风险，外资对中国在岸债券的配置将持续上升。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）