AI导读：

债市在经历了上周大涨后，18日早盘开盘呈现小幅震荡态势，市场认为已提前反映降息预期。1年期国债活跃券收益率下行，30年期则上行。分析师指出利率加速下行，长债收益率与政策利率差值逼近历史情形，暗示降息预期，9月降息概率不容忽视。

上证报中国证券网讯（记者孙忠）在经历了上周的大幅上涨之后，18日债市早盘开盘后呈现出小幅震荡的态势。市场普遍认为，当前的债市已经提前消化并反映了降息预期。

据上午9点50分的数据显示，1年期国债活跃券的收益率下降了0.3个基点，达到1.32%；而30年期国债活跃券的收益率则上升了0.4个基点，至2.1870%。这一数据反映了债市在降息预期下的复杂表现。

国投证券分析师尹睿哲指出，过去一周内，利率呈现加速下行的趋势。由于通胀、金融数据及8月经济数据整体表现不强势，叠加市场对存量房贷利率调降的关注以及央行对资金面的呵护态度，市场积极参与博弈宽货币预期。10年期国债利率在多次试探后成功下破2.1%，并顺利打开了向下的空间，连续创下历史新低。中债估值曲线整体定价已经隐含了大约10基点的降息幅度。

申万宏源证券分析师金倩婧也表示，目前10年和30年国债等长债收益率与政策利率（MLF）的差值已经接近6月下旬到7月中上旬的水平，这至少暗示了市场存在10基点的降息预期。短期内，由于较难看到经济金融数据的明显强势表现，9月降息的概率不容忽视。因此，利率下行的趋势在短期内较难被阻挡。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）