2024年人均存款增长破万

2024年1月14日，中国人民银行权威发布2024年度金融数据报告，揭示居民存款实现大幅增长，总额增加了14.26万亿元。基于全国14亿人口基数，人均存款因此跃升了10186.77元，标志着国民储蓄水平的新高度。

然而，对比2022年及2023年的数据，新增存款呈现出放缓趋势。具体而言，2022年居民存款激增17.84万亿元，2023年虽略有回调，但仍维持在16.65万亿元的高位。此番变化，无疑为市场带来了新的观察视角。

下表展示了中国居民历年收入、支出、结余及新增存款的详细情况：

（注：人均结余由人均可支配收入减去人均消费支出计算得出；人均新增存款则由新增存款总额除以14亿人口得出。）

探究存款增长之源

面对人均存款增加超万元的数据，不少民众感到困惑：自身收入未见增长，结余寥寥，存款何以增加？实则，存款增长并不仅限于个人结余。例如，2024年楼市动态中，部分人群出售房产后，未将所得款项用于再投资或消费，而是选择存入银行，直接推高了个人存款。

此外，股市回暖伴随的赎回潮亦是一大因素。随着股市上涨，部分投资者选择赎回前期高位套牢的主动权益类基金，资金流出后多流向银行存款，成为存款增长的新动力。

当然，居民结余仍是存款增长的主力军。国家统计局数据显示，2024年居民人均可支配收入为41314元，人均消费支出28227元，结余约13087元。其中，10186元转化为存款，其余则流向房产、股票、基金等多元化投资渠道。

存款增速下降背后的逻辑

2024年，无论是居民存款的增速还是绝对值，均出现显著下滑，这一变化引人深思。疫情期间，投资信心受挫，大量结余资金转化为预防性存款，导致存款激增。但随着疫情缓解，投资信心逐步恢复，存款增速随之下滑。

具体而言，2022年人均新增存款超过结余，反映出其他投资市场资金净流出；2023年虽略有改善，但存款占比仍高，显示投资信心不足。至2024年，存款占比降至77.84%，接近疫情前水平，部分资金转向银行理财、债券基金等市场。

存款利率未来走向何方？

尽管新增存款规模庞大，但其对居民资金的吸引力正逐渐减弱。随着投资信心恢复，预计2025年流入银行的居民存款将进一步减少，对银行构成挑战。

2024年，银行存款增加17.99万亿元，居民存款占比高达79.27%。同时，银行贷款增加18.09万亿元，超过存款增长。若存款继续下滑，将对银行贷款增长产生不利影响。

当前低利率环境下，部分资金已转向其他投资渠道。为吸引存款，银行需提高利率竞争力。然而，央行多次表态要降低社会融资成本，意味着贷款利率或将进一步下调，挤压存款利率空间。

因此，银行在吸引存款与保持净息差之间面临两难抉择。预计存款利率将小幅下降，而贷款利率下降幅度更大。这一趋势将促使资金提高风险偏好，流向股市、楼市等市场。

（文章来源：理财周刊，数据仅供参考，不构成投资建议。）