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展望2025年，A股市场正逐步迈向基本面验证阶段，国内经济动能成为核心驱动力。中金基金许忠海指出，高质量顺周期方向或将步入价值兑现期，同时强调情绪消费、消费补贴、端侧AI技术及风电设备四大结构性方向值得重点关注。

本报讯 （记者昌校宇）展望2025年，A股市场正逐步从政策预期阶段迈向基本面验证阶段，国内经济动能将成为驱动市场表现的核心力量。中金基金管理有限公司权益部负责人许忠海指出，随着财政、地产等一系列政策的稳步落地，国内企业盈利水平有望迎来底部企稳的转折点。在此背景下，高质量顺周期方向或将步入价值兑现的黄金时期，而结构性行情或将继续主导全年市场走势。

基于对国内重点产业趋势的深入调研与分析，许忠海特别强调了四个值得重点关注的结构性方向。

首先，情绪消费正逐渐成为市场的新宠。在情绪消费需求的推动下，谷子经济、宠物消费以及旅游消费展现出蓬勃生机。其中，二次元文化催生的谷子经济市场规模持续扩张，热门IP周边产品的开发与销售成为新的消费增长点；宠物作为情感寄托，带动了宠物食品、医疗、美容等细分领域的快速增长；随着居民生活水平提升和消费观念转变，旅游需求不断释放，休闲度假、出境游等市场热度持续攀升，文旅产业的深度开发与推广将进一步推动产业链上下游企业的业绩增长。

其次，消费补贴成为引领市场复苏的重要力量。以旧换新政策补贴的家电、汽车、消费电子等领域展现出巨大潜力，餐饮消费等受益于政策的方向同样值得关注。政策的持续推进将有效激发消费者对可选消费品的换代需求，消费电子领域的新技术如折叠屏、虚拟现实等应用不断拓展，结合以旧换新政策，将有力推动新品的推广与销售。

再者，端侧AI技术正迎来前所未有的发展机遇。预计2025年，端侧AI产业链将逐步进入爆发期，AI手机、AI眼镜等有望成为新的市场焦点。特别是AI眼镜，正逐步成为重要的人机交互与承载平台，其实用性不断提升，市场前景广阔。

最后，风电设备行业有望迎来业绩兑现的高峰期。据预测，2025年国内风电新增装机有望达到110GW-120GW，或将连续三年创历史新高。海上风电的高增长确定性较强，海外市场也呈现出上行趋势，风电设备行业或将迎来新一轮的发展机遇。

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（文章来源：证券日报）