监管部门近期持续加大对中介机构的责任压实力度，多家券商因未勤勉尽责等问题收到罚单，标志着全方位、立体化的资本市场监管体系正在加速形成。监管措施愈发严格，涉及资本市场的方方面面，确保监管“长牙带刺”、有棱有角。

新“国九条”明确要求，发行人需承担第一责任，中介机构则扮演“看门人”角色，同时建立中介机构“黑名单”制度，坚持“申报即担责”原则，严厉查处欺诈发行等违法违规行为。清华大学五道口金融学院副院长田轩指出，中介机构归位尽责是提升资本市场信息披露质量的关键一环，监管部门严肃追究中介机构及从业人员的违法责任，旨在推动中介机构切实履行好资本市场“看门人”的职责。

近期，东吴证券、中信证券、海通证券等多家券商因涉及非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责等问题被证监会立案调查。其中，东吴证券因国美通讯、紫鑫药业非公开发行股票保荐业务问题被立案；中信证券、海通证券则因在相关主体违反限制性规定转让中核钛白2023年非公开发行股票过程中涉嫌违法违规被立案。此外，华西证券也因金通灵定增项目财务造假问题被暂停保荐资格6个月。

证监会常态化开展券商投行内控现场检查，IPO项目、上市后的持续督导、定增、可转债发行、债券发行等业务均是监管处罚的重点领域。今年以来，截至4月17日，已有40余家券商收到监管部门出具的罚单，共计50张，因定增“踩雷”的券商不在少数。这表明监管部门正在进一步强化中介机构的责任担当，通过处罚违规行为，全链条、全方位压实中介机构责任。

新“国九条”还强化了发行上市的全链条责任，明确坚持“申报即担责”，严查欺诈发行等违法违规问题，建立中介机构“黑名单”制度，提高发行上市辅导质效，扩大对在审企业及相关中介机构现场检查覆盖面。监管部门始终坚持不断创新监管方式，对上市公司主体责任与中介机构责任“一案双查”，对中介机构独立性缺失、“走过场”、未勤勉尽责等违法行为坚决予以严惩。

南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，资本市场持续强化中介机构监管，严惩违法违规行为，将促进市场主体自律。违规的中介机构根据情节轻重，或面临行政处罚，或面临民事赔偿或刑事责任追究。在新的监管背景下，证券公司需要履行好职责，从投资者利益出发，健全内部决策和责任机制，勤勉尽责，持续辅导和陪伴更多发行人建立和维护良好的公司治理结构，诚实守信做好信息披露，更稳健和健康地走向资本市场。

中信建投董事长王常青也指出，证券公司需要从投资者利益出发，健全内部决策和责任机制，以可投性为导向执业展业。同时，田轩建议，应健全全链条监督问责体系，并结合具体规则政策形成资本市场监管典型案例，为各地金融管理部门和司法等各部门携手规范市场明确标准。

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