IPO企业若试图以虚假材料闯关并企图一撤了之，监管以实际行动严正回应：此路不通。

6月11日，上交所官网公布了对上海思尔芯技术股份有限公司（简称思尔芯）及相关责任人的纪律处分决定。

图片来源：上交所

据悉，思尔芯在提交的证券发行文件中存在重大虚假内容，招股说明书所涉财务数据被证实为虚假记载。因此，上交所决定对思尔芯实施5年内不接受其提交的发行上市申请文件的纪律处分。这是中国注册制实施以来，交易所首次对IPO发行人采取此类严厉措施。

此前，证监会已因思尔芯在发行申报阶段提交虚假财务数据而对其处以罚款，总额高达1150万元。

财务数据造假细节曝光

公开资料显示，思尔芯于2021年8月提交科创板上市申请。作为首发信息披露质量抽查对象，证监会于2021年12月进行现场检查，发现公司涉嫌虚增收入等违规行为。2022年7月，思尔芯撤回上市申请，上交所终止审核。

图片来源：上交所

根据思尔芯招股说明书，公司声称2020年营业收入和净利润分别为1.33亿元和1010.72万元，但这一数据被证实为虚假。经调查，思尔芯招股说明书中的财务数据存在虚假记载，2020年虚增营业收入1536.72万元，占当年营业收入的11.55%，虚增利润总额1246.17万元，占当年利润总额的118.48%。

具体而言，思尔芯通过虚构销售交易和提前确认收入的方式虚增营业收入。2020年，公司虚构销售交易虚增营业收入812.17万元，提前确认收入虚增724.55万元。同时，公司还少计提利息费用30.04万元，进一步虚增利润总额。

上交所认为，思尔芯虚构销售交易、提前确认收入等行为，主观故意明显，违规事实清楚，影响恶劣。因此，根据相关规定，决定对思尔芯实施5年内不接受其提交的发行上市申请文件的纪律处分；对相关责任人予以公开认定3年内不适合担任发行人董事、监事、高级管理人员的纪律处分；对思尔芯时任董事长黄学良实施1年内不接受其控制的其他发行人提交的发行上市申请文件的纪律处分。

合计罚款1150万元

今年年初，证监会已对思尔芯及相关责任人开出罚单。

证监会对思尔芯处以400万元罚款，对时任董事长黄学良、董事兼首席执行官Toshio Nakama分别处以300万元罚款，对董事兼资深副总裁林铠鹏、董事兼资深副总裁及董事会秘书熊世坤分别处以200万元罚款，对首席财务官黎雄应处以150万元罚款，对监事会主席杨录处以100万元罚款。上述罚款合计1150万元。

该案是新《证券法》实施以来，证监会查办的首例在提交申报材料后、未获注册前的欺诈发行案件。证监会强调，注册制强调信息披露为核心，发行上市条件更加多元包容，但绝不意味着放松质量要求。审核把关和法治约束将更加严格。

严打“带病闯关”行为

未来，“申报即担责、不能一撤了之”原则将进一步落实。证监会修订并实施的《首发企业现场检查规定》明确指出，对撤回上市申请的企业将“一查到底”，现场检查覆盖率将大幅提高，不低于拟上市企业的三分之一。

同时，上交所对发行上市违规行为也予以严厉打击。一方面，大幅前移现场监管节点，对执业质量不佳的保荐机构在项目受理阶段即发起现场督导。另一方面，对信息披露违规、中介机构履职不到位等问题不留死角地予以处罚，尤其是对严重影响申报文件质量和投资者判断的违规行为，采取严厉惩戒措施。

某资深投行人士表示，现场检查比例的大幅提升传递了压严压实保荐机构把关责任的明确信号，有助于进一步提高申报质量，抑制发行人和中介机构的“带病闯关”冲动。