新华财经北京1月13日电（记者张千千）人身险预定利率动态调整机制近日正式落地。据国家金融监督管理总局向中国保险行业协会和各人身保险公司发布的通知显示，将明确建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整的新机制。

这一机制的实施，意味着人身险产品的预定利率将不再是一成不变，而是会根据市场利率的变化进行动态调整。具体来说，中国保险行业协会将定期组织专家咨询委员会成员召开会议，研究人身保险产品预定利率有关事项，并每季度发布预定利率研究值。

各人身保险公司则需根据这一研究值，动态调整普通型、分红型和万能型人身保险产品的预定利率最高值和最低保证利率最高值。当在售普通型人身保险产品预定利率连续两个季度高于研究值25个基点及以上时，需及时下调新产品预定利率；反之，则可适当上调。调整后的预定利率原则上不得超过研究值，同时分红型和万能型人身保险产品的利率也将按一定差值进行合理调整。

预定利率是保险产品预估给投保人的回报率，而预定利率上限则是监管部门为防止保险公司给出过高回报率而产生兑付风险而设定的“天花板”。预定利率研究值则是结合市场利率变化和行业资产负债管理情况研究得出的。

图：中国人民银行官网发布的贷款市场报价利率（LPR）走势图

近年来，人身险预定利率上限已两度下调。2024年10月之后，新备案的普通型、分红型保险产品预定利率上限分别为2.5%、2.0%，万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。此次通知的发布，标志着这一动态调整机制将取代此前监管部门不定期发布新预定利率上限的模式。

业内专家表示，这一机制的建立有助于及时弥合保单预定利率与市场利率之间的差距，降低保险公司利差损风险。利差是我国人身险公司的主要利润来源，但在低利率环境下，保险公司资金运用收益率下降，负债成本却较为刚性，导致资产收益难以覆盖负债成本。因此，这一机制的建立对于人身险行业的健康发展具有重要意义。

同时，专家还指出，这一机制的建立也有助于消费者更理性地选择保险产品。通过动态调整预定利率，市场上的信息不对称将得到有效减少，消费者可以更加清晰地了解保险产品的回报率情况。

然而，新机制下保险公司仍需持续做好利率风险管理。专家建议险企在负债端积极推进产品转型升级，发展浮动收益型保险产品；在资产端优化资产配置结构，提升跨市场、跨周期的投资管理能力，并运用金融衍生品做好风险对冲。同时，还应做好资产负债的期限结构匹配、成本收益匹配和现金流匹配等工作，以防范资产负债错配风险。

（文章来源：新华社）