AI导读：

华泰证券研报指出，军工行业迎来新一轮周期起点，与2020-2021年上涨市基本面相似，建议关注绑定新一轮主战装备、具备国产化率或渗透率提升逻辑的核心板块，如信息化、新材料等方向。

　　华泰证券最新研报深度剖析指出，军工行业正迎来新一轮发展周期的起始阶段。当前，军工板块的基本面与2020至2021年的上涨行情颇为相似，业绩层面有望实现显著的困境反转。根据研报预测，军工产业的后续发展节奏将呈现以下特点：2025年上半年，上游元器件及新材料企业有望迎来订单与收入的双重拐点；随后，在2025至2026年间，下游主机厂的新一轮合同负债将逐步落地，与此同时，中游配套企业的新增产能也将平稳释放，形成对上游订单传导和下游任务承接能力的螺旋式增强。自2021年以来，军工板块的投资逻辑及实际驱动因素已悄然转变为业绩驱动，因此，投资者应重点关注那些绑定新一轮主战装备、具备国产化率或渗透率提升逻辑的核心板块。具体而言，信息化、新材料、航空发动机以及新质新域等方向值得重点关注。