近日，景林资产旗下子公司在美国证监会官网披露了其最新的美股持仓报告（13F表格）。该报告显示，景林在今年第三季度大幅削减了其在美股市场的头寸，特别是对微软、台积电和英伟达等科技巨头的持仓进行了重点减持。与此同时，景林却大举增持了中通快递等多家中国企业的股票，显示出其对中国资产的强烈看好。

　　截至三季度末，景林资产香港子公司持有的美股市值已降至31.5亿美元，与上季度末的37.9亿美元相比，减少了6.4亿美元。这是自2022年三季度以来，景林持有的美股市值首次出现下滑，主要原因是主动减持。

　　具体来看，景林最新的前十大美股重仓股包括拼多多、META、网易、台积电、满帮、富途、苹果、中通快递、DASH和新东方，这十只股票在总持仓中的占比高达86.23%。其中，景林持有拼多多的股数达到451.78万股，持股市值为6.09亿美元，占总持仓的19.33%。值得注意的是，除了苹果和中通快递外，景林对其他前十大重仓股均进行了不同程度的减持。

　　在三季度，景林对其持仓组合进行了大规模的调整。在增持方面，除了继续持有并增持苹果外，还大幅增持了中通快递、腾讯音乐、阿里巴巴和好未来等股票。同时，还新进了传奇生物、SE、谷歌、百济神州、辉瑞和戴尔科技等6只个股。然而，在减持方面，景林对微软的减持幅度最大，达到了87.04%，而英伟达、台积电、ASML和SOXX也分别位列减持榜的第二至第五位。此外，景林还清仓了包括特斯拉在内的多只个股。

　　值得关注的是，景林在三季度对中国资产的增持力度明显加大，除了中通快递外，还增持了腾讯音乐、阿里巴巴等多家中国企业的股票。这充分显示出景林对中国经济和市场前景的信心。

　　据证券时报记者了解，景林认为中国市场具备较高的稳定性，并继续坚持精选个股的投资策略。随着地产政策的重大转向和宏观经济政策的调整，市场对于未来政策不确定性的担忧已经逐渐消退。此外，中国股票相比新兴市场的估值折扣仍然明显，具备较好的投资吸引力。

　　景林资产总经理高云程在《2024年中给投资者的一封信》中提到，从今年开始，中国经济的流动性将逐步改善。随着各种宏观政策的转向和经济体本身的韧性增强，从下半年开始，很多经济数据有望出现向上的趋势。同时，各项经济政策、产业政策的稳定性和确定性也将显著比前三年要好。因此，很多龙头公司的估值目前处于较低水平，这样的投资机会是很多年才会出现一次的。

　　根据第三方机构的数据显示，景林资产今年以来的业绩表现在百亿私募中排名靠前，进一步证明了其投资策略的有效性和市场认可度。

（文章来源：证券时报）