受地缘政治局势紧张及供需关系变化的影响，稀土板块正迎来产业整合的加速期。

中国稀土：引领资产整合新趋势

11月12日，中国稀土在接受机构调研时透露，作为稀土集团的核心上市平台，公司将充分利用其在稀土产业运营和上市平台的优势，积极推进内外部稀土资产的整合重组，为稀土行业的持续健康发展贡献力量。2023年，中国稀土成功收购中稀湖南，掌握了全国目前单证开采指标最大的湖南江华离子型稀土矿，确保了公司原料供应的稳定性。

受多重利好因素影响，中国稀土股价早盘一度逼近7%的涨幅，最终收盘上涨2.31%。自9月24日至11月13日，公司股价累计涨幅超过60%，在稀土板块中名列前茅。

稀土板块并购重组提速

稀土作为现代工业的“维生素”，因其独特的物理化学性能，在工业制造、新兴产业、绿色能源等多个领域得到广泛应用。同时，随着节能电机、人形机器人等新兴领域的不断发展，稀土的应用空间进一步拓展。作为一类关键的战略性资源，稀土对现代高级制造业的发展具有举足轻重的作用。

近期，缅甸稀土矿开采停滞，导致全球稀土供应量大幅减少。在供需关系紧张以及地缘政治等因素的影响下，国内稀土产业的并购重组迎来重大机遇，稀土行业并购整合的步伐明显加快。据统计，自2023年以来，已有45家公司（剔除重复）公布了稀土领域（含稀土永磁）相关的并购重组事项，案例数量超过70起。其中，北方稀土、盛和资源、中国稀土等稀土行业领军企业频繁进行并购重组。

今年以来，已有30余家公司（剔除重复）公布了并购事项，涉案数量超过50起。英洛华、中国铝业、华阳新材、京运通、科恒股份等公司的并购重组正在紧锣密鼓地进行中。同时，稀土领域并购重组的交易价值也显著提升。2024年以来，稀土领域并购重组平均交易价值接近5亿元，较去年平均1.76亿元的水平大幅提升。其中，16起交易价值超过1亿元。

中国铝业作为中国稀有稀土股份有限公司的大股东，近日公告拟通过协议方式受让全资子公司持有的两家公司100%股权，交易对价约为96.21亿元。京运通则计划以11.5亿元对乐山半导体进行增资。此外，还有多家公司的交易价值超1亿元，且并购重组正在进行中。

从市场表现来看，上述进行并购重组的公司股价普遍上涨。自首次公告以来，这些公司的股价平均涨幅超过15%。其中，英洛华自2024年11月1日公告至今，股价涨幅超过75%；盛和资源、东方锆业等公司的股价涨幅也均超过35%。

央国企稀土并购公司表现抢眼

在今年首次公布的并购重组案例中，正在进行中且属于央国企（地方国企、中央国企），同时机构预测其2024年、2025年净利润有望实现增长的稀土公司仅有7家，包括中国铝业、中铝国际、盛和资源等。其中，中国铝业正在进行中的并购重组案例有3起，涉案金额合计超百亿元。公司2023年净利润达67.17亿元，机构预测其2024年净利润增幅有望接近100%，且2025年有望持续增长。

中铝国际涉及3起并购重组案例，尽管公司2023年业绩亏损，但机构预测其2024年有望扭亏，且2025年净利润增幅或超过10%。盛和资源则涉及2起并购重组案例，交易价值合计超2亿元。机构预测其2024年、2025年净利润增幅有望持续超过50%。公司与美国芒廷帕斯矿山团队合作，目前全年产量已超过3万吨稀土氧化物（REO），成为中国之外最大的稀土矿山。