基金公司正加速布局ETF以强化对指数的覆盖。11月13日，财联社从监管渠道获悉，华夏基金、易方达基金、富国基金、工银瑞信基金及万家基金已上报创业板50ETF，等待监管批准。而嘉实基金早在11日就申请将旗下某产品转型为创业板50ETF，同样处于待批阶段。

这意味着，目前已有7家基金公司涉足创业板50ETF市场，距上次创业板50指数相关ETF的发行和上市已有两年之久。2022年12月底，景顺长城和鹏华基金的创业板50ETF上市，市场已有华安、景顺长城、鹏华基金三家公司布局该领域，其中华安创业板50ETF规模最大，最新规模达310.53亿元。

创业板50指数自2014年6月18日发布以来，已走过十年历程。随着7家基金公司的加入，跟踪该指数的ETF将增至10只。此次申请的基金公司多为ETF领域的佼佼者。业内专家指出，对于头部ETF公司而言，既要积极参与监管创新，又要拓宽产品线，提升市场竞争力。

创业板50ETF市场迎来7家基金公司布局

继中证A500指数后，又一指数成为基金公司集中布局的对象。当前机构纷纷上报创业板50ETF，主要归因于两方面：一是创业板表现出色，自“924”超预期政策以来，创业板涨幅近54%；二是ETF成为散户和机构投资者资金入场的理想工具。

关于创业板50指数的投资价值，华夏基金数量投资部基金经理单宽之表示，创业板50是创业板上的优质宽基指数，与创业板指相比，两者长期收益相近，但创业板50波动更高，上涨时涨幅更大，具有更高的beta值，风险收益特征各异。从指数特性和产品线完善等角度考虑，创业板50值得布局。

工银瑞信指出，创业板50指数是创业板核心资产的代表，涵盖大市值、高流动性的行业龙头公司。截至11月11日，50只成份股贡献了创业板整体34%的总市值和22%的近一年成交额。

易方达基金指数研究部总经理庞亚平认为，创业板50指数代表创业板大盘公司，精选市值高、流动性好的龙头公司，具备较强的成长潜力和投资价值。易方达已布局一系列创业板指数产品，此次旨在补齐创业板50指数的空缺。

近年来，投资者对创业板相关指数产品的需求持续增长，跟踪创业板相关指数的ETF规模从三年前的371亿元增长至1893亿元。富国基金量化投资部基金经理金泽宇表示，当前经济呈现企稳回升态势，投资者情绪好转，创业板相关标的受到更多关注。同时，随着海外关键事宜落地，投资者对自主可控、科技创新的预期提升，创业板中符合“新质生产力”方向的标的受到青睐，市场对创业板的投资需求有望进一步提高。

嘉实基金也指出，近期创业板50指数备受瞩目，一方面与市场风险偏好提升有关；另一方面，创业板50指数汇聚了创业板优势领域的成长白马股，涵盖新能源、生物医药、电子等新兴成长行业龙头，投资价值凸显。此外，创业板50聚焦于符合“三创四新”理念的企业，契合当下产业升级和新兴产业发展方向。

国泰基金表示，公司ETF产品品类丰富，宽基类产品备受投资者关注。针对投资者对创业板宽基ETF的细分需求，公司将在中证A500ETF、创业板LOF等产品的基础上，进一步补充创业板50ETF的布局。

万家基金虽非传统意义上的被动投资大厂，但近期在被动指数产品布局方面动作频频。公司定位于差异化策略，坚持精品化布局，已开发出全市场首只“可月月分红”的红利ETF基金、国证2000ETF、创业板综ETF等特色产品，覆盖宽基、行业主题等多个领域。

考虑到指数化投资的市场前景，万家基金将持续加大被动权益基金的开发力度，增加产品供给，丰富产品类型。

创业板50指数规模容量潜力巨大

华安基金最早布局创业板50ETF，自2016年6月成立以来，直至2022年12月底，景顺长城和鹏华基金才相继成立创业板50ETF。在创业板行情低迷的背景下，第二批两只创业板50ETF规模增长缓慢，但自今年“924”行情以来，规模增幅显著。其中，景顺长城创业板50ETF年内份额增幅达159%，规模达到64亿元；鹏华创业板50ETF规模为16.09亿元。

随着创业板50ETF即将扩容至10只，当前最大规模华安创业板ETF已达到310亿元，三只现有ETF规模合计达到390亿元。未来，这一指数的规模容量还有多大空间？基金公司给出了判断。

单宽之表示，创业板50指数的总市值约为4.7万亿元，为跟踪该指数的基金产品规模容量奠定了良好基础。按照5%举牌比例的上限进行测算，单只跟踪创业板50指数的ETF规模上限可达1300多亿元，显示创业板50指数在规模容量方面具有较大拓展空间。

金泽宇也给出了计算方法，按单只ETF持有的股票市值不超过股票整体自由流通市值3%和5%的规定分别计算，基于10月末股票的自由流通市值，规模上限分别达到653亿元和1088亿元。即便是按照3%计算，ETF的规模容量也超过600亿元，相较于现有产品规模仍有较大增长空间。

从建仓和申赎角度看，若以ETF当日买卖股票不能超过股票成交的10%这一要求来计算，近一个月的成交数据显示，该指数能承载的单日申赎规模在40亿元以上，即使在6~8月成交相对低迷时也能承载10亿元以上的日度申赎。这表明由流动性更优的创业板股票构成的创业板50指数具有相当大的容量和市场承载能力。

工银瑞信基金进行横向对比后指出，截至11月11日，创业板50指数的自由流通市值约2.75万亿元，而全市场跟踪该指数的指数基金规模占比仅约1.6%。相比之下，科创板50指数的自由流通市值约1.41万亿元，挂钩产品规模已超2000亿元。因此，跟踪创业板50指数的指数基金还有较大的规模提升空间。

工银瑞信基金表示，在指数基金规模效应持续强化、指数化投资趋势日益明显的背景下，增量资金或将继续以代表性指数为入市载体。创业板50指数作为深市创新成长企业的代表性指数，其市场地位与相关产品的规模容量有望相互促进、共同提升。

庞亚平也指出，创业板50指数成份股的平均市值达到941亿元，其中权重最高的成份股市值超万亿元，指数可承载的投资容量较大。此外，创业板50指数近一年收益率达到25.7%，自基日以来的年化收益率达到6.4%，具备长期投资价值。

工银瑞信基金表示，未来将重点发力宽基指数业务线，继续向创业板行业主题、创业板策略指数的思路持续延伸和拓展，为投资者提供更加细分化和差异化的投资工具。

（文章来源：财联社）