AI导读：

美联储可能因通胀数据调整降息步伐，经济学家预测美联储将在11月小幅降息，但决策者间存争议。美债市场抛售推动收益率上涨，非农就业报告将成关键考验。

美联储周四公布的通胀数据并未完全符合预期，但多数经济学家认为，这些数据仍可能促使美联储在下周的政策会议上决定降息25个基点。LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby预计，美联储将在11月7日的会议上小幅降息，并强调通胀道路依然崎岖。

其他经济学家同样预测美联储将在11月降息，但承认决策者间可能争论是否暂停降息。美联储观察人士指出，这取决于美联储主席鲍威尔能否维持降息共识。安永首席经济学家Gregory Daco期望鲍威尔能引导FOMC审慎放宽货币政策。

美国经济分析局数据显示，9月份核心个人消费支出价格指数(PCE)环比上升0.3%，同比涨幅为2.7%，增强了美联储放慢降息步伐的理由。整体PCE价格指数同比升幅已降至2.1%，略高于美联储2%的目标。

通胀数据细节显示，商品和服务领域价格压力持续。新数据可能为FOMC鹰派成员提出的未来逐步、谨慎放宽货币政策的论点提供更多依据。Krosby认为，在消费者支出有韧性、工资上涨和劳动力市场稳健的情况下，美联储将采取渐进降息方式。

在债券市场上，各期限美债收益率周四整体在高位徘徊，尾盘略有走低。10月行情中，美债市场抛售推动多数期限美国国债收益率涨幅超过50个基点，反映了对美联储降息预期的降温。

目前，交易员预计美联储下周降息25个基点的可能性高达约90%。但互换利率显示，未来12个月内美联储降息幅度将缩减。此外，投资者还将迎来10月非农就业报告的关键考验，但这份报告可能受飓风和波音公司罢工影响，无法准确反映就业市场情况。

经济学家预计，10月份新增非农就业岗位将大幅下滑，失业率则预计将稳定在4.1%。Comerica银行首席经济学家Bill Adams表示，美联储可能会降低对10月经济数据的信任度，并期待12月会议前的数据能更清晰地反映经济表现。而道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg则认为，数据意外上行可能会让市场质疑美联储是否需要未来降息。

（文章来源：财联社）