国金策略：6月市场将在震荡中等待验牌时刻
市场震荡期，分子端仍是关注点
本周A股高位震荡，前期涨幅相对落后的煤炭、电力及消费板块出现明显反弹。在本轮以AI资本开支为驱动的行情中，分子端的变化正是决定市场转换的核心因素，以更能体现本轮硬件行情的电子...国金策略：6月市场将在震荡中等待验牌时刻.
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借鉴“93阅兵”前后：相似的新高后降波回调，不同的宏观环境
市场在宽基指数创下新高与“特朗普访华”的重大事件落地后连续回调，呈现出类似于2025年“93阅兵”后的行情特征，彼时市场也在财报季结束，股指创新高与重...国金策略：当现实在靠近 对于不确定性的定价或许正在开始增长
市场的位置：回到冲突之前，AI硬件的确定性溢价共振
自4月初美伊冲突进入谈判、阶段性缓和之后，全球权益市场的宽基指数大多都已经回到甚至超过了冲突爆发之前的位置，但海峡仍然未能有效恢复，背后有几大驱动因素：第一...国金策略：市场不会停留在确定性溢价中
尾部风险缓解，市场转向风险偏好回升+确定性溢价
本周中东冲突阶段性缓和的信号持续出现，尾部风险缓解：一方面，本周在霍尔木兹海峡通行的船只数有所回升，原油价格进一步飙升的可能性得到控制；另一方面，近两周非美货币...
