本文分析了现阶段市场对牛市的三大担忧，指出这些担忧均不构成重大下行风险。文章强调25H2宏观不利组合不会影响26年供需格局改善预期，牛市核心叙事结构主线虽未确立，但不影响25Q4行情演绎，中美关税反复冲击将减弱。同时，提出了9月初前博弈牛市同步资产的策略，重点关注券商、保险等板块。...