海外重视实体经济，全球制造业回升带动实物资产需求。国内进入资本回报修复期，反内卷政策开启。推荐关注上游资源品、消费及非银金融板块，同时警惕流动性风险。...

海外实体经济受重视，全球制造业回升带动实物资产需求。国内进入资本回报修复期，反内卷政策推进。推荐关注铜、铝等上游资源品及工程机械等资本品，同时挖掘消费个股机会。...