本文分析了A股短期风险偏好回落的原因，包括国内经济支撑力空窗期、海外扰动增加等。同时指出，中期A股仍为中枢偏高的震荡市，26-27年是牛市核心区间，短期防御类资产有绝对收益，中期看好新消费龙头及科技产业趋势突破。...

本文总结了2024年报和2025一季报的业绩验证关键点，包括盈利季节性变化、供需格局与盈利能力、出口链与出海链分化以及景气行业集中。文章维持二季度市场震荡判断，看好科技布局机会，特别是国内AI算力和机器人方向。...