中信证券研报指出，关税进展存在不确定性，但市场正从衰退预期交易转向衰退交易，中美经济周期同步时点或提前。短期需关注协商进展，中期美国经济面临滞胀风险。中国政策发力时点可能提前，核心资产配置机遇浮现，建议短期聚焦自主可控、军工等领域。...