本文探讨了弱美元周期对全球资产配置的影响，指出非美资产表现亮眼，黄金等无主权性质资产值得长期重视。同时，分析了美元资产、美债、美股及A股的配置策略，强调在弱美元周期下应灵活调整资产配置，把握波段机会。...

2025年以来，大盘经历了两轮显著的上涨行情，第一轮由美元指数回落驱动，第二轮为关税冲击后的反弹。新一轮行情或复刻“东升西落”交易，弱美元驱动流动性外溢，A股受益。建议关注新消费、创新药、国防军工等方向，中期来看，市场或聚焦于算力、半导体、人形机器人等科技成长方向。...

2025年以来，大盘经历两轮显著上涨行情，第一轮由弱美元周期驱动科技成长板块，第二轮为关税冲击后反弹。两轮行情中板块轮动特征差异明显，新一轮行情或复刻“东升西落”交易，建议关注科技成长方向。...