中信证券研报指出，10月以来市场波动加剧，择时成功率降低，原因在于增量资金结构变化。当前企业出海环境稳定性和AI成关键变量，AI叙事影响多板块行情，调仓应选ROE向上品种。...

中信证券研报指出，2025年下半年中概互联网板块将围绕竞争与AI叙事演绎。短期即时零售投入加大影响业绩，中长期AI仍是重要产业趋势，看好头部互联网公司。...

港股受AI叙事驱动资产价值重估，进入估值驱动向盈利验证转变的“行情二阶段”。未来需重点关注科技和创新药板块，互联网巨头和创新药企业有望迎来增长。南向资金持续流入，美联储降息预期为港股提供流动性。...

特朗普签署《美国优先投资政策》备忘录等因素冲击海外投资者情绪，但《备忘录》对全球资金投资中国企业影响有限。港股企业自美国收入占比已降至低位，基本面受影响较小。AI叙事催化、基本面预期改善、全球资金轮动背景下，港股仍将延续反转行情。...