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债市受前一个交易日尾盘剧烈波动影响，28日开盘呈现小幅上行态势，市场修复动力增强。1年期和10年期国债活跃券收益率均有所下降。未来债市需求不确定性较强，波动可能放大。

上证报中国证券网讯（记者孙忠）受前一个交易日尾盘剧烈波动影响，债市在28日开盘时呈现小幅上行态势，市场修复动力显著增强。

截至上午9点50分，市场数据显示，1年期国债活跃券收益率下降了0.5个基点，至1.38%；而10年期国债活跃券收益率则下降了0.55个基点，至2.058%。这一趋势表明，债市正在从前一日的剧烈波动中逐渐修复。

一位券商交易员在接受记者采访时表示，过去一周，债市涨势相对超预期，主要得益于央行维护流动性的态度以及降准的预期。然而，昨日尾盘因股市走强导致债市急挫，显示出市场中获利盘较多，投资者止盈情绪浓厚。而今日债市开盘集体上行，正是对这种急跌后的市场修复。

中信证券的最新研报指出，自11月中旬以来，地方债集中供给叠加MLF净回笼，造成了一定的流动性缺口。但考虑到11月财政支出通常会加大，同时央行通过买断式逆回购、国债净买入等方式补充流动性，以及年内可能还有一次降准操作，预计11月末的流动性缺口或仍相对可控。

兴业研究固收研究员郭再冉也对未来债市进行了分析。他指出，非银机构对债市需求的不确定性较大。股市行情可能对债基、保险等机构的投资力度产生扰动，理财规模增速存在放缓风险。这可能导致非银负债端的不稳定性增加，进而放大债市的波动性。他预计，10年期国债的潜在下行空间可能在1.7%-1.8%之间，而2年期国债利率则可能下行突破1%。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）