深圳商报·读创客户端记者詹钰叶

公募基金行业于2024年率先发布了首份权益类产品的四季报，基金经理在报告中明确表示，未来投资重心将转移至军工板块。同时，公募机构对半导体、科技等板块持乐观态度，并建议投资者在当前的震荡行情中保持乐观，同时保持谨慎。

截至记者发稿时，华富国泰民安灵活配置混合是唯一一只发布了2024年四季报的主动权益基金。财报显示，基金经理在四季度对前十大重仓股进行了全面调整，新增了电子设备、汽车零部件和军工板块，包括景嘉微、和而泰、睿创微纳、迈信林、中国长城、盟升电子、川环科技、利亚德、中光学、中国海防。其中，中国长城和中国海防分别是中证军工指数和航天军工板块的重要组成。

基金经理、公司权益投资部副总监陈奇在季报中指出，军工产业的发展能够带动航空航天、电子、机械、化工等相关产业的繁荣，创造大量就业机会和税收收入。军工技术的突破和创新对新型材料、电子信息、精密制造、人工智能、大数据等高新技术的发展具有引领和带动作用，常常扩散到民用领域，促进国家科技进步和产业升级。因此，该基金的投资重心将向军工板块倾斜。

陈奇还提到，去年四季度华富国泰民安灵活配置混合净值的回升主要得益于半导体相关个股的配置。展望未来，他认为新经济增长动能将持续培育，但出口可能面临外部挑战。面对潜在风险，国内政策空间充足，政策整体定调积极，向消费倾斜；中长期制造业转型升级仍是政策主基调。

数据显示，去年四季度，半导体、北交所、军工相关产品表现优异。例如，银华数字经济股票发起式A去年四季度净值涨幅接近50%，易方达北交所精选两年定开混合A、中欧北证50成份指数发起A、景顺长城北交所精选两年定开混合A、中航军民融合精选A等多只产品净值上涨超过30%。

嘉实基金大科技研究总监王贵重表示，中国经济的转型升级和新质生产力的发展将带来新的增长点和投资机会。在政策支持和市场需求双重驱动下，国产算力、先进制程、自动驾驶等行业将展现出强大的竞争力和增长潜力。未来，他仍对人工智能充满信心，认为AI相关的软硬件是科技领域的核心主线。

景顺长城投研团队建议投资者重视结构性机会，关注红利风格和中小市值风格的活跃性。中长期来看，建议从基本面出发，关注景气成长产业和韧性外需板块；同时，从政策支持的角度出发，关注化债、并购重组等政策受益板块。

华夏基金则提示投资者在行情震荡期间保持乐观、尽量谨慎。精准抄底难度大，直接重仓买入可能面临浮亏，心态上容易陷入被动。因此，建议投资者逢低分批买入，以降低持仓成本。

（文章来源：深圳商报·读创）