AI导读：

银河证券研报指出，2025年计算机行业有望迎来估值中枢提升，AI Agent快速发展带来新机遇，央国企并购重组趋势加速，为投资者带来显著机会。

银河证券最新研报深度剖析了未来几年的投资趋势，提出以下三大核心观点：

1）展望2025年，计算机行业板块有望迎来“戴维斯双击”效应，即在分子端（盈利增长）与分母端（利率下降）的双重驱动下，估值中枢将得到显著提升。由于计算机行业内多数企业的政府端（G端）收入占比颇高，当前政府加大化解债务风险的力度，无疑为数字基建等基础设施项目提供了更为充裕的资金支持。这一举措预计将带动行业信息化订单的增多，从而改善行业现金流状况。加之美联储可能进入降息周期，分子端与分母端的正向共振将进一步推高计算机行业整体估值。

2）AI Agent的快速发展正逐步重塑AI产业链，为投资者带来全新的机遇。AI Agent被视为通往通用人工智能时代的桥梁，随着大模型的快速迭代升级，AI Agent的能力也在不断提升。长期来看，AI Agent的关键在于推理能力，当AI Agent广泛渗透到各行各业时，对推理算力的需求将呈现出指数级增长态势，为相关产业链企业带来广阔的发展空间。

3）中央企业和国有企业有望迎来价值重估，产业链并购重组的趋势正在加速。这一趋势不仅有助于优化资源配置，提升产业链的整体竞争力，还可能为投资者带来显著的资本增值机会。

（文章来源：证券时报网）