2025年1月2日晚间，国泰君安证券和海通证券联合发布重大公告，宣布上海证券交易所并购重组审核委员会将于1月9日召开新年首次审议会议，审核两家券商的合并重组交易申请。这一消息标志着2025年上交所首个并购重组项目的正式启动。

公告内容显示，两家公司已根据上交所审核中心的要求，提交了合并重组报告书草案（上会稿）及修订说明。与12月30日披露的草案（修订稿）相比，上会稿在核心内容上未作任何修改，仅更新了封面名称和文件落款日期。

值得注意的是，本次交易仍需获得上交所的审核通过，以及中国证券监督管理委员会和其他相关监管机构的批准、核准、注册或同意后，方可正式实施。此前，在12月30日晚间，两家公司已就本次合并重组的审核问询向上交所提交了详细回复。

根据回复公告，国泰君安和海通证券计划加快业务整合步伐，在完成交易后迅速过渡到营运整合阶段，并按照监管要求推进包括子公司在内的各类牌照整合、业务划分等工作，以实现业务和客户的整体迁移合并。

合并后的新公司将致力于提升服务的专业性、业务的协同性和战略的敏捷性，从而增强核心竞争力，实现综合实力的全面提升。在投资者权益保护方面，两家公司承诺将在现金选择权、收购请求权开始申报日的至少5个交易日前发布实施公告，明确相关方案、股权登记日、申报期限、方式及要求等，并在申报首日和截止日披露提示性公告。

此次国泰君安和海通证券的合并重组，不仅是新“国九条”实施以来头部券商合并的首例，也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并案例，同时也是上市券商中最大的整合案例，以及自2008年以来国际投行界的最大并购项目。此次合并涉及多业务牌照与多家境内外上市企业。

从时间线来看，两家券商的合并重组进展迅速。自2024年9月5日同步发布停牌公告以来，仅用时3个月就完成了股东大会审议通过合并重组交易方案等公司治理程序。本次合并重组申请在股东大会召开后仅10天即获证监会和上交所受理，其推进速度之快再次超出了市场预期。

在2024年12月30日，两家公司还同步披露了关于合并重组审核问询的回复报告，对上交所提出的关于交易目的、整合管控、交易定价、投资者权益保护措施及配套募集资金等问题进行了详尽答复，并披露了大量关键细节。

（文章来源：中国证券报）