AI导读：

多家券商分析指出，A股市场处于短周期底部，后续企业盈利有望逐步修复，港股市场震荡上行，A股市场企稳回升。建议投资者关注政策受益、业绩确定及超预期方向，并强化三季度有政策催化或业绩拐点产业主题配置。

中信建投分析指出，外围环境趋稳，6月信贷数据远超预期，经济正处短周期底部，后续企业盈利有望逐步恢复，人民币企稳回升，商品价格反弹，基本面预期及风险偏好均呈改善态势。港股市场已现震荡上行，A股市场亦呈现企稳回升迹象。投资者应关注：政策受益及前期超跌板块；业绩确定及超预期个股；渗透率提升或有提升预期的行业。

国盛证券强调，当前A股市场仍处小贝塔交易窗口期，上行动力源自经济悲观预期修复、潜在政策出台、美债利率触及区间上限及中美利差新低，同时A股情绪周期正筑底回升。建议投资者以赔率思维交易小贝塔，并兼顾中报业绩指引，关注家电、医美/零售、交运、商用车、工业金属及油气开采/电力等行业。

华泰证券指出，A股中报业绩预告揭示两大趋势：全A盈利同比增速回升，但复苏弹性或较弱；上中下游板块业绩分化加剧，利润向中下游迁移。其中，上游资源、中游材料因产能过剩、需求偏弱，产品价格同比下滑；部分中游制造因成本减压、出口强劲，业绩仍优；下游消费品以价换量明显，可能更早进入补库周期。

中信证券认为，当前市场虽处经济、政策和情绪三重谷底，但预期趋稳和情绪修复信号日渐清晰，预计8月将现转机。行情正处于由中报主线向产业主题过渡阶段，建议强化三季度有政策催化或业绩拐点产业主题配置。国内经济政策预期已底部趋稳，7月下半月进入关键政策验证期，美联储7月加息落地，市场情绪回暖。随着业绩预告窗口关闭，中报行情收尾，三季度有政策催化或业绩拐点产业主题将成主线。配置上，建议转向下半年行情核心产业主题，坚守科技、能源资源和国防三大安全领域优势品种。