券商中国记者最新报道，近期全国多地证监局针对券商及其他金融机构，实施了更为严格的监管措施，重点聚焦公开言论管理，特别是首席经济学家、券商分析师及基金经理等关键岗位人员的言论管控。

据业内消息透露，部分券商研究所已内部发布通知，明确要求分析师全面规范个人言行，严格遵守执业准则，强调研究报告应作为唯一可信的观点来源，禁止为博取关注而发表过激言论，也不得因吸引客户或跟风热点而降低标准，任何试图触碰监管红线的行为都将受到严惩。

此外，券商内部还进一步强调合规要求，禁止从业人员以任何形式向客户提供上市公司调研纪要，这些纪要仅限于内部存档或作为研究报告的参考资料。

券商正加强对首席经济学家、证券分析师及基金经理等重点员工的管理，确保全员覆盖，不留监管死角。对于发布不负责任言论、引发负面舆情的员工，将采取严厉措施。同时，对参与各类社会活动、会议、论坛、路演、研讨等发声内容实施事前审批制度，严禁散布或传播未经证实或来源不合法的数据和信息。

近年来，监管机构不断加强对券商研究所合规管理的监督，涵盖首席经济学家管理、研究报告管理、调研纪要管理、分析师公开发表言论等多个方面。2023年以来，券商在研究领域的违规罚单数量显著增加。

例如，2022年2月，中证协发布通知，要求机构审慎聘任首席经济学家，首席经济学家应为正式员工，并接受协会自律管理，其对外发布的研究观点必须符合执业规范。同时，首席经济学家需积极弘扬行业文化，坚持负责任发声，在宣传解读国家政策、引导市场预期等方面发挥积极作用。

同年8月，中证协再次发文，加强对证券研究报告业务和证券分析师参加外部评选的自律管理，规范分析师执业行为，推动证券研究业务健康发展。其中，调研纪要的管理得到进一步规范，重申调研纪要仅供内部使用，不得对外发布或提供给客户。

2023年5月，监管部门发布关于证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报，指出部分公司内控制度未及时更新、执行有效性不足以及研报制作审慎性不足等问题。随后，多家券商因研报业务内控薄弱、分析师合规意识淡薄而收到罚单。

自“罚单潮”以来，多家研究所积极招聘质量控制人员，加强研究报告质量控制，并对分析师公开发表言论或私自发表证券分析意见的行为实施严格约束。

2024年5月，中证协正式发布《证券公司提供投资价值研究报告行为指引》，进一步规范投价报告的形成过程，充分发挥其在发行定价中的参考作用。

（文章来源：券商中国）