近日，浙江证监局向某上市公司实际控制人曹某凤发出了《行政处罚事先告知书》，原因是曹某凤涉嫌利用公司回购方案的内幕信息进行了交易以及短线交易。根据处罚，预计曹某凤将被没收违法所得54.92万元，并面临584.58万元的罚款。

　　记者深入梳理发现，近期监管机构对利用并购重组内幕信息进行交易的行为采取了严厉的打击措施，多人因此受到重罚。这一行动体现了监管机构全面打击内幕交易等交易类违法行为的决心，特别是针对重大资产重组内幕交易的打击，旨在维护市场定价功能的正常发挥。

　　据统计，2024年上半年，中国证监会对操纵市场、内幕交易类案件共作出了45件处罚决定，同比增长约10%。处罚的责任主体达到85人（家）次，同比增长约37%；罚没金额更是高达约23亿余元，同比增长约9%。

　　今年以来，查处的内幕交易案件中，并购重组领域占比显著。自9月24日证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》以来，市场各方对并购重组市场的支持力度不断加强，规范开展重组和强化内幕交易防控的重要性也日益凸显。

　　目前，关于重大资产重组内幕信息管理，主要有四方面的规定要求。上市公司需建立内幕信息知情人登记管理制度，明确内部控制要求；在内幕信息依法公开披露前，需填写内幕信息知情人档案，并及时向交易所报送；同时，制作重大事项进程备忘录，记录筹划决策的关键时点和参与人员名单等；此外，还需根据证监会及交易所要求，对内幕信息知情人买卖本公司证券的情况进行自查。

　　监管机构对重大资产重组内幕交易的核查工作至关重要。一旦涉及内幕交易，交易进程将受到严重影响。例如，某上市公司在2023年11月披露了重组预案，计划发行股份及支付现金收购子公司剩余49%的少数股权，并募集配套资金。然而，2024年10月，公司突然终止了重组，原因是重组相关方的相关人员涉嫌泄露内幕信息，被中国证监会出具了《立案告知书》。目前，该案件尚未结案，公司决定终止本次重组事项。

　　内幕交易不仅会导致交易进程受阻，相关违法当事人还将面临严重的法律后果，包括民事赔偿、行政处罚，甚至是刑事处罚。根据刑法规定，从事内幕交易构成情节严重的，将受到法律的严厉制裁。

　　近期，证监会表示将继续推动新“国九条”的落实落地，坚持严格监管和公正规范的原则，以强有力的行政执法工作护航资本市场的高质量发展，不断增强投资者的获得感和投资安全感。

（图片来源：网络；文章来源：证券时报）