AI导读：

3月21日港元隔夜Hibor飙升253个基点，欧美银行业危机频发，市场担忧流动性收紧。随着硅谷银行及瑞信危机的解决，市场风险平息，美联储政策也趋于谨慎，市场信心逐步恢复。


3月21日，港元隔夜香港银行同业拆借利率(Hibor)飙升253个基点至4.14%，创下自2006年以来最大单日升幅，1个月Hibor也上涨51个基点，为2008年以来最大升幅。这一异常走势引发了市场对全球金融体系承压和流动性收紧的担忧。

香港特区行政长官李家超在新闻发布会上强调，香港金融体系稳健，瑞信事件对香港无重大影响。然而，港元Hibor的大幅飙升仍不容忽视，这背后反映出全球银行业动荡对香港金融市场的影响。

近期，欧美银行业危机频发，银行体系面临严峻挑战。美国政府迅速采取行动，财长耶伦表示将采取类似处理硅谷银行的方式来保护储户，以稳定市场信心。欧美监管当局也加强了对银行的监管，推进了银行流动性及资本要求改革，以降低同业间高度依赖。

欧美银行危机源于加息导致科技企业经营困难、银行资产减值增加，以及疫情期间美国货币超发导致的期限错配等问题。这些问题对部分中小银行造成严重压力，导致大量储蓄从中小银行转向大银行，进一步加剧了中小银行和区域银行的流动性风险。

硅谷银行的倒闭就是一个典型的例子。尽管该行在危机爆发初期承诺无限量满足客户提款需求，但储户的不信任导致挤兑，最终迫使该行倒闭。随后，瑞信又出现危机，瑞士政府紧急牵头瑞银收购瑞信，但瑞信AT1债券的减值又冲击了债市。

随着硅谷银行及瑞信危机的逐步解决，以及美国财长耶伦的承诺，市场风险得以平息，市场信心逐渐恢复。同时，美联储在加息步伐上也变得谨慎起来，3月22日如期加息25个基点后，暗示加息周期已接近尾声。

然而，欧美银行所面临的风险和压力仍然存在，监管当局将加强监管，银行也将进一步补充资本金来降低资产减值风险。尽管如此，近期银行股仍面临一定压力。

在当前金融收缩的背景下，银行需要保留更多现金以应对不确定性。同时，金融收缩也将逐级渗透到实体经济中，给实体经济带来更大压力。这也是市场预计美联储年末可能进入减息周期的原因。

未来仍充满不确定性，全球衰退的可能性也不能排除。与此同时，美联储也在努力恢复资产负债表到疫情前水平，并处理8.6万亿美元的资产负债表。此外，随着资金逃离银行股，科技板块成为受益者，纳斯达克100指数上周大幅上升。

（作者系香港金融从业者，文章来源：证券时报网）