继金融领域禁止“手工补息”举措后，存款定价机制再度迎来重要调整与规范。

近日，市场利率定价自律机制正式发布了《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》与《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》两项重要文件，旨在进一步规范金融机构的定价行为，确保利率政策的有效传导，并加大对实体经济的支持力度。这两项倡议均自12月1日起正式生效。

特别值得注意的是，新倡议中提出的“利率调整兜底条款”，主要针对的是对公客户新增存入资金，对个人定期存款利率并无影响。该条款要求对公客户与银行签订的存款服务协议中必须包含此条款，以确保在协议期内，无论银行存款挂牌利率或存款利率内部授权上限如何调整，都能及时且准确地体现在实际存款业务中。

据记者了解，银行通常会与少数大企业和大机构等对公客户签订期限较长的存款服务协议，并长期锁定利率。这意味着，在协议期内，对公客户可以在任意时间新存入存款，且新增存入资金也执行此前的协议利率。然而，这种做法实际上锁定了未来一定时间的利率，导致利率风险主要由银行承担，同时也阻碍了利率政策的顺利传导。

此次倡议要求新增存入资金必须按存入时的利率执行，并非新规定，而是对已有政策的进一步规范执行。其主要目的是防止个别大企业和机构利用存款服务协议规避利率政策调整，从而维护金融市场的公平与稳定。

对于已经存入银行的定期存款，无论资金存入时是三年期还是五年期，都将按照存入时的利率执行到底，存期内利率保持不变。因此，老百姓对此无需过分担心。

同时，倡议还强调了银行和机构之间的平等协商原则。当银行下调存款利率时，对公客户可以选择接受调整后的存款利率或提前终止协议；而当银行上调存款利率时，对公客户同样可以选择接受调整后的利率或提前终止协议。这一规定确保了合同的双方都有权根据市场变化做出合理选择，不存在银行单方面改变合同的情况。

另一项重要倡议是将非银同业活期存款利率纳入自律管理范围。这包括证券公司、基金公司、保险公司、商业银行理财子公司、财务公司以及保险资产管理公司等机构的同业活期存款利率，应参考公开市场7天期逆回购操作利率进行定价。

据了解，今年4月市场利率定价自律机制曾开展治理违规手工补息行动，整治对公存款乱象。然而，同业活期存款并未纳入自律管理范围，导致个别财务公司在银行的同业活期存款利率甚至超过2%。而目前央行政策利率7天逆回购利率已从几年前的2.2%降至1.5%，四大行一般性活期存款利率仅为0.1%。这种利率倒挂现象引发了市场关注。

将同业活期存款纳入自律管理后，有利于压缩套利空间，缓解银行息差收窄压力。同时，这也将倒逼企业将闲置资金用于生产经营活动，提高资金使用效率。

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