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万达商业管理集团宣布4亿美元债券计划延期，通过修订条款缓解流动性压力，加快资产处置速度以如约兑付债务。

万达商业管理集团全资附属公司万达地产环球有限公司近日宣布，一笔总额为4亿美元的债券计划将延期。11月25日，该公司在新加坡交易所发布了有关DALWAN11 01/20/25特别决议同意征求，旨在修订债券的若干条款及相关豁免。

根据公告，这笔存续规模为4亿美元的债券票息高达11%，原到期日为2025年1月12日。万达商业提出的展期方案将到期日延长至2026年1月12日，并新增了2025年1月20日强制赎回未偿还债券本金总额25%的规定，以及允许发行人在任何时候按面值赎回全部或部分债券的条款。对于同意的持有人，万达将支付1%的提前同意费，提前同意截止日为2024年12月3日下午4点（伦敦时间），同时还有0.25%的基础同意费。若计划未获债券持有人会议同意，则可能触发交叉违约条款。

万达商业表示，通过实施修订和豁免条款，积极管理预期现金流下的债券支付义务，有助于缓解集团近期的流动性压力。此次延期的原因是，万达商业通过投资协议和处置其他资产所获收益，实现了进一步去杠杆化。自2024年1月1日以来，万达商业已赎回或回购境内和境外债券，本金和利息总额超过86亿元。然而，由于投资协议所获总净收益低于预期，剩余的净收益将仅在债券新到期日之前支付，导致公司流动性进一步受限。

据悉，今年3月30日，万达商管集团与多家投资机构签署了投资协议，联合投资约600亿元，合计持股60%。万达商业预计将该投资协议所获收益作为偿还债券的主要来源，但鉴于剩余净收益有限以及外部融资困难，万达商业正在征求债券持有人同意修订和豁免条款。

美元债的债券持有人会议将于2024年12月17日召开，修订生效日预计为2024年12月20日前后。值得一提的是，去年万达商业也曾对一笔6亿美元的债券展期至2024年12月29日，并获得了高达99.3%的支持比率。在偿还该笔债券的最后一期后，万达商业未偿还的境内公募债券总额和境外公募债券总额分别约为22.7亿元和8亿美元。

为了如约兑付债务，万达今年以来加快了资产处置速度，包括转让多个核心城市的万达广场、出售豪华游艇制造商圣汐国际以及完成购回传奇影业的剩余股权等。

（文章来源：每日经济新闻）