中金公司研报：AI算力需求将持续爆发，数字基建等方向受关注

财经聚焦 2025-08-14 08:45:13 来源：中国证券报·中证金牛座作者：网络

AI导读：

中金公司研报指出，自4月中旬以来海外云服务大厂资本开支超预期，预计下半年AI推理算力需求将持续爆发，带动AI硬件需求增长。同时，数字基建、海洋经济等方向也值得关注。

　　中金公司研报认为，自4月中旬以来，海外云服务大厂的资本开支超出预期，其核心供应商的股价更是创下了新高。展望下半年，随着大模型能力的持续增强，预计将有更多形态的应用场景涌现，这将进一步推升AI推理的算力需求，带动AI硬件需求的持续增长。值得关注的趋势包括：国内外算力链需求增长的确定性提升；网络在AIDC中的重要性有望得到提高；Agent等AI应用将加速落地。此外，“十五五”政策吹风，数字基建、海洋经济、军工通信等方向也值得投资者密切关注。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）

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