AI导读：

美国国会众议院通过《天才法案》等三大加密货币法案，旨在改革加密货币监管，为数字资产建立监管框架。法案通过将推动市场合规化，吸引更多传统金融机构和投资者入场，但也可能对传统银行体系带来冲击，并对稳定币发展带来挑战。

21世纪经济报道记者吴斌 “加密货币周”一波三折，三大法案最终过关。当地时间7月17日，美国国会众议院通过了《天才法案》，旨在改革加密货币监管，特朗普签署后将成为法律。此外，众议院还通过了《清晰法案》和《反CBDC法案》，前者将提交参议院审议，旨在为数字资产建立更广泛的监管框架，后者也将送往参议院审议。

《天才法案》率先过关，作为美国首个为支付型稳定币确立系统化法律地位的联邦法案，填补了监管空白，为美元稳定币的全球流通提供了制度背书。专家表示，该法案明确稳定币发行与储备规则，结束监管灰色地带，推动市场合规化，但可能分流银行存款，冲击传统银行体系。

摩根大通、美国银行等金融和支付巨头将法案视作进军稳定币行业的“发令枪”。中国（上海）自贸区研究院金融研究室主任刘斌分析称，《天才法案》为稳定币制定监管框架，给予稳定币合法地位，会吸引更多传统金融机构和投资者入场。

但同时要警惕，稳定币监管框架建立之后，有可能会进一步加强监管合规、反洗钱方面的要求，甚至可能丧失原有的便利和即时结算功能，这也会对稳定币发展带来挑战。

“加密货币周”一度遇挫，最终不得不分别通过三项法案，接下来《清晰法案》和《反CBDC法案》仍要闯关参议院。《清晰法案》的核心条款是削弱美国证券交易委员会（SEC）对加密货币的监管权力，多数民主党人对此表示强烈反对。《反CBDC法案》旨在禁止美联储未经国会授权单独发行CBDC（中央银行数字货币），目前引发了较大争议。

在美国推进三大加密货币法案背后，一是为了顺应数字金融创新趋势，打造数字金融新霸权；二是巩固美元霸权，强化美元在国际货币体系中的主导地位；三是多元化美债需求，稳定币发行人对美债的购买能为美债市场注入资金。

展望未来，短期内，监管确定性会带来信任提升，稳定币不再只是绕过系统的工具，而可以成为合规金融活动的组成部分。从中期看，稳定币有可能补充甚至替代一部分传统跨境支付体系。长期来看，稳定币不再只是支付工具，更是未来数字金融底层结构的一部分。

（文章来源：21世纪经济报道）