AI导读：

本文探讨“反内卷”政策对中国经济和资本市场的影响，分析政策意义、行情持续性及受益行业。经济学家指出，政策有助于提升全要素生产率，改善企业盈利预期，驱动估值修复，并推动经济良性循环。行情持续性依赖需求端配合，钢铁、水泥、光伏等行业有望受益。

今年7月1日召开的中央财经委员会第六次会议强调，纵深推进全国统一大市场建设，依法依规治理企业低价无序竞争。同日，《求是》刊发相关文章，市场对“反内卷”政策下行业供需改善关注度提升。

自7月1日“反内卷”政策发布以来，申万玻璃玻纤板块累计涨幅达14.2%，申万普钢与光伏设备板块分别上涨11.36%、9.73%。中国基金报记者采访了多位经济学家，探讨“反内卷”政策意义、行情持续性及受益行业。

综合治理“内卷”意义深远

李湛认为，综合治理“内卷”可避免“劣币驱逐良币”，提升全要素生产率，改善企业盈利预期，驱动估值修复。邓海清表示，这有利于打破地方保护，推动要素向高附加值领域流动，提升产业链国际竞争力。魏凤春称，“反内卷”是全面的政府治理行为，有助于促进中国经济高质量发展。陈显顺认为，治理过度竞争能遏制资源错配，改善资本市场定价效率。

行情持续性依赖需求端配合

李湛指出，“反内卷”行情短期有支撑，但持续性依赖需求端配合。邓海清认为，短期资本市场存在交易性机会，但需警惕回调风险。中长期来看，如果政策持续深化，头部企业盈利拐点可能会支撑行情延续。魏凤春表示，“反内卷”是长期过程，形成系统性投资机会需要配套措施。陈显顺建议投资者重点关注各行业头部企业的实质性指标。

钢铁、水泥、光伏等行业有望受益

邓海清认为，光伏、新能源汽车、钢铁、水泥等行业有望受益。陈显顺表示，政策红利或向基础工业、高技术产业和重要服务业倾斜。李湛建议聚焦供需优化型、技术壁垒型和成本护城河型机会。魏凤春认为，新能源产业链和传统周期行业中的部分行业有望受益。

（文章来源：中国基金报）